摩根大通对中海物业的评级与预测 - 摩根大通将中海物业评级由“增持”下调至“减持”，目标价由7港元大幅降至3.7港元 [1] - 预测公司去年纯利同比跌10%，明年及后年纯利同比跌2%，主要受盈利率挤压影响 [1] - 公司可能上调派息比率4个百分点至40%，以维持全年每股派息同比持平，但股息率仅3.8厘，低于同业平均4.6厘，缺乏吸引力 [1] 公司业绩表现与市场预期 - 中海物业发布盈警，预计去年纯利同比下跌9%至10% [1] - 该业绩表现与摩根大通及市场预期的同比上升5%形成负面反差 [1] - 这是公司自2023年第四季进行关联方交易及翌季业绩逊于市场预期以来，第三次令投资者失望 [1] 股价历史表现与投资者信心 - 2023年第四季公布关联方交易后，公司股价在短时间内下跌24% [1] - 翌季公布令人失望的业绩后，股价再次下跌25% [1] - 尽管公司盈利增长自2024年中期以来已返回轨道，但最新的盈警将进一步损害投资者对管理层执行力的信心 [1]