核心观点 - 摩根士丹利预期宁德时代股价在未来15天内相对行业上涨概率为70%至80% 评级为“增持” 目标价为490港元 [1] 股价与估值 - 宁德时代近期股价出现回调 短期估值更具吸引力 [1] 成本与利润率 - 市场过度担忧成本通胀对公司利润率的压力 认为相关成本终将转嫁出去 [1] - 公司在上一轮锂价上行周期中已证明其成本转嫁能力 [1] - 公司2026年第一季度仍保有充足的低成本库存 [1] 业务运营 - 预期公司旗下锂矿将于短期内恢复生产 [1]