2025年全年及第四季度财务业绩 - 2025年全年实现净利润2.01亿美元，摊薄后每股收益5.31美元 [1] - 第四季度摊薄后每股收益1.45美元，环比增长21.8%（从1.19美元），同比增长13.3%（从1.28美元） [3] - 第四季度平均资产回报率为1.27%，拨备前平均资产回报率为1.74% [3] - 第四季度净收入为5500万美元，调整后每股收益为1.36美元 [15] 净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入增至1.68亿美元，环比增加1000万美元，同比增加2200万美元 [2] - 第四季度净息差小幅改善至4.26%，得益于严格的存贷款定价和强大的存款基础 [2] - 管理层预计2026年净息差运行率将维持在4.2%左右 [5][12] 资产负债表增长与资本部署 - 2025年资产负债表增长11%，超出原定中高个位数增长目标，得益于内生增长和分行收购 [1] - 第四季度贷款增长2.17亿美元，全年贷款增长5.8亿美元 [8] - 第四季度存款增长10亿美元，同比增长约11%（15亿美元），其中内生存款增长6.5%（8.54亿美元） [5][11] - 年末有形普通股权益与有形资产比率为9.07%，普通股一级资本比率为11.6% [7] - 全年每股有形账面价值增长11%，第四季度末达到41.37美元 [9] 股东回报 - 第四季度股息增加0.01美元至每股0.32美元，随后2026年第一季度股息再次增加0.01美元至每股0.33美元 [7] - 全年股息增加0.16美元至每股1.22美元 [9] - 第四季度以平均价格52.64美元回购6.7万股股票 [7] - 全年以平均价格54.60美元回购超过25.8万股股票 [9] 信贷质量与风险资产处置 - 不良资产率上升至95个基点，环比增加12个基点 [4][14] - 第四季度净核销额跳增至2070万美元，环比大幅增加（上季度为410万美元） [4][14] - 信贷损失拨备为920万美元，环比增加 [14] - 贷款损失拨备率为总贷款的1.19%（调整政府担保贷款后为1.29%） [14] - 得益于有利的法院裁决，七笔南加州房地产贷款中的六笔已转入其他房地产自有资产，管理层预计不良资产率将在未来一两个季度内降至35-40个基点的历史水平 [4][13][14] 存款与流动性 - 第四季度存款成本下降至1.64% [5][11] - 活期存款占总存款比例提升至33.4%，公司已连续四年将该比例维持在30%以上 [11] - 贷存比为81%，流动性保持强劲 [11] - 第四季度内生存款增长4.32亿美元，其中无息存款占该增长的63% [11] 贷款组合与业务线 - 调整后（剔除SBA债务出售、南加州商业地产贷款转入OREO及退出部分贷款参与等因素），2025年内生贷款增长符合中个位数预期 [8] - 专业贷款方面，SBA 7(a)自用商业地产贷款全年发放额超过2.5亿美元，预计在2026年更有利的利率环境下将扩大 [9] - 美国西南部（亚利桑那、新墨西哥、北德克萨斯、南内华达）的商业及工业贷款和商业地产关系增长势头强劲，分行收购也带来了新增关系 [9][10] 非利息收入与支出 - 第四季度非利息收入为2540万美元，环比下降，但若剔除上季度的税收抵免追回影响，则因OREO收益和季节性较强的税收抵免收入而增加900万美元 [16] - 第四季度非利息支出增至1.15亿美元，环比增加470万美元，主要受收购分行的运营费用和一次性收购成本推动 [17] - 核心效率比为58.3% [17] 收购与战略重点 - 第四季度初完成了对亚利桑那州和堪萨斯州分行的收购，该交易使公司在两个高增长市场的战略推进加快了数年 [1] - 此次收购对每股有形账面价值略有稀释，但被第四季度盈利和证券投资组合公允价值改善所抵消 [7] - 管理层重申2026年优先事项包括改善信贷指标、聚焦核心存款的资产负债表增长、利用技术投资提高生产力与效率 [18] - 并购被列为非常低的优先级，重点在于执行、信贷改善、内生增长以及2025年分行收购的整合 [18]