核心业绩表现 - 2025年度营收同比增长7.97%，增速环比回升2.94个百分点[1] - 2025年度归母净利润同比增长21.66%，增速环比回升6.12个百分点，同比回升1.50个百分点[1] - 2025年第四季度单季营收增长18.21%，归母净利润增长47.79%，单季表现亮眼[1] - 2025年净资产收益率（ROE）为12.68%，同比提升1.17个百分点[1] - 2025年为公司三年战略规划收官之年，业绩增长取得近三年最好水平，实现圆满收官[1] 资产负债扩张 - 2025年末总资产同比增长18.12%，增速环比提升3.68个百分点，同比提升4.63个百分点[2] - 2025年末总贷款同比增长16.53%，增速环比提升3.19个百分点，同比提升3.00个百分点[2] - 2025年末总负债同比增长18.55%，增速环比回升3.68个百分点，同比回升4.99个百分点[2] - 2025年末总存款同比增长16.41%，增速环比回升3.90个百分点，同比回升4.50个百分点[2] - 2025年第四季度单季总资产增加494亿元，同比多增284亿元[2] - 2025年第四季度单季贷款增加217亿元，同比多增121亿元[2] - 2025年第四季度单季总负债增加463亿元，同比多增267亿元[2] - 2025年第四季度单季存款增加212亿元，同比多增173亿元[2] - 测算非信贷资产增长20%，第四季度单季非信贷资产增加278亿元，同比多增163亿元[2] 资产质量 - 2025年末不良贷款余额为38.41亿元，同比下降0.32亿元，不良贷款率0.97%，环比下降0.13个百分点，同比下降0.17个百分点，实现不良贷款额率“双降”[3] - 2025年末拨备覆盖率为292.30%，环比提升22.33个百分点，同比提升50.98个百分点[3] - 2025年末拨贷比为2.84%，环比下降0.13个百分点，同比提升0.10个百分点[3] - 2025年末贷款拨备余额为112.56亿元，同比增加19.09亿元，环比增加1.09亿元[3] 未来展望与估值 - 预计2026年、2027年归母净利润增速分别为20.32%、20.08%[3] - 预计2026年、2027年每股收益（EPS）分别为1.03元、1.24元[3] - 当前股价对应2026年、2027年市盈率（PE）分别为4.49倍、3.72倍[3] - 当前股价对应2026年、2027年市净率（PB）分别为0.57倍、0.51倍[3] - 展望2026年，公司新三年战略规划启航，经营质效有望与区域经济发展同频共振，业绩高增可持续[3] - 给予公司最新财报每股净资产0.90倍PB估值，对应A股合理价值6.14元/股，H股合理价值5.26港币/股[3]