文章核心观点 - 芯片ETF（512760）在1月29日出现超过4%的回调，但存储与逻辑芯片供给持续紧张且行业普遍价格上涨，这被视为一个回调布局的机会 [1] - AI服务器需求的快速增长正在挤压其他应用领域的半导体供给，推动了相关芯片价格上涨，并可能使国内半导体产业链中上游厂商受益 [1] - 芯片成本上升对消费级产品冲击较大，可能导致终端产品价格上调与需求转弱，半导体周期的后续节奏取决于AI服务器资本开支及AI技术对宏观经济的提振作用 [1] 行业供需与价格趋势 - 存储/逻辑芯片供给持续紧张，行业普遍价格上涨 [1] - AI服务器需求持续提升及相关芯片利润较高，导致AI服务器正在挤压其他应用的半导体供给 [1] - 服务器Dram的涨价有望推动HBM、PCDram和LPDDR的价格 [1] - 企业级SSD价格继续上涨，MLC NandFlash供需失衡加剧 [1] - 受台积电、三星减产影响，全球8寸晶圆供给格局紧张 [1] 产业链影响与受益方 - 在AI服务器挤压其他应用产能以及国产替代趋势下，国内晶圆代工、存储厂商、半导体设备/材料及IC设计厂商等半导体中上游都有望充分受益 [1] - 芯片成本的提高对于消费级产品冲击较大，可能会导致终端产品价格上调、需求转弱等连锁反应 [1] 相关金融产品 - 芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001） [2] - 该指数聚焦中国A股市场中的半导体行业，选取涉及材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的上市公司证券作为指数样本 [2] - 该指数旨在反映国内半导体行业相关上市公司证券的整体表现与发展趋势，体现出较高的科技创新风格配置 [2]