香港外汇基金2025年业绩创历史新高 - 香港外汇基金在2025年录得3310亿港元的投资收入，创下历史新高[1] - 基金所有组成部分（股票、债券及“长期增长组合”）全部实现正回报，此情况在过去15年仅出现过两次[1] - 基金2025年整体投资回报率为8.0%[5] 2025年业绩驱动因素分析 - 全球主要股票市场普遍上升并在年内录得创纪录新高，香港恒生指数全年上升28%[1] - 债券市场表现不错，债券组合录得1422亿港元收益[5] - 美元兑其他主要货币贬值约9%，为基金的非港元资产带来外汇估值上调[1] - 2025年下半年，人工智能技术快速发展带动资本投入，投资环境显著改善[4][5] - 主要央行在2025年调低政策利率，有利于提升市场气氛[5] 香港外汇基金各分部收益详情 - 债券组合录得1422亿港元收益[5] - 股票组合录得1080亿港元收益，其中香港股票组合收入为339亿港元，其他股票投资收入为741亿港元[5] - “长期增长组合”（包括私募股权及实物资产投资等）截至2025年9月底录得424亿港元收益[5] 对2026年的展望与风险关注 - 香港金管局对2026年的判断较为审慎，认为2025年多项利好因素叠加的特殊情况未必能长期持续[5] - 环球经济状况、主要央行货币政策、人工智能发展和地缘政治冲突等因素可能影响2026年金融市场表现[5] - 香港金管局表示会继续谨慎而灵活地管理基金，做出适当的防御性部署，维持高流动性，持续多元化投资[5] 人工智能（AI）的发展与应用 - AI快速发展带动资本投入，是2025年下半年投资环境改善的关键因素之一[4][5] - AI对金融市场的影响力和重要性越来越高，并逐步成为市场共识[8] - 在香港，AI应用出现新场景，例如教育领域推出了语言学习社交机器人Joey和情绪健康支援应用EmoCare，已在几十所学校试用并寻求商业化[8] - 第19届亚洲金融论坛关注AI基建、AI赋能供应链、AI机器人与自动化协作等领域[10] 网络安全风险伴随AI普及上升 - 随着AI技术迅速普及，网络攻击变得更具自动化、针对性和破坏力[9] - 2025年香港录得15877宗网络安全事故，同比上升27%，创下历年新高[9] - 预测2026年的网络安全风险主要分为AI应用及供应链风险两大类[9] 香港及中国经济的积极信号 - 香港外汇基金的亮眼表现被视为香港外向型经济体蓬勃发展的缩影[10] - 第19届亚洲金融论坛吸引来自60个国家和地区的超过4000名金融和政商界代表出席[7][10] - 有欧洲商人认为粤港澳大湾区能提供良好的确定性，中国市场规模庞大且在发展新质生产力过程中带来科技商业化合作机遇[11] - 摩根大通预计2025年中国实际出口增幅可达8%，中国商品在全球出口总额中的市场份额目前已占15%，且在美国以外市场的份额显著上升[11][12]