宏观经济与政策预期 - 预期美联储在鲍威尔剩余任期内维持利率不变 新任主席上任后政策路径将比目前预测更为宽松 [1] - 美国财政部长重申对强势美元政策的承诺 并淡化干预外汇市场以支撑日元的可能性 预计这将稳定美元并消除倾向于美元贬值的投机行为 [1] 利率与市场展望 - 因市场预期一位立场鸽派的美联储主席即将上任 美债利率曲线有趋陡的空间 全球利率动态将支撑其远端利率 [1] - 资产之间的相关性可能下降 从而导致整体股票上涨空间降低 预期市场将重新关注基本面 青睐盈利前景清晰的行业 [1] 行业与区域投资机会 - 人工智能和科技生态系统持续维持结构性优势 支持人工智能相关资本支出增长的零件供应商应会继续策略性受惠 尤其是在基础设施、半导体和设备领域 [1] - 在亚洲地区 偏好受惠于上述结构性趋势的市场 包括中国台湾省半导体制造与先进封装 韩国高频宽记忆体(HBM)和记忆体领域的领先地位 新加坡区域数据中心扩张 日本精密机械和半导体设备 [1]