文章核心观点 - 中国军工产业已从依赖国内单一需求的模式演进为“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”三轮驱动的新发展格局 行业从“周期成长”转向“全面成长” [1] - 军工ETF（512660）在1月29日回调2% 产业趋势与成长格局受关注 回调或可布局 [1] 产业发展格局 - 第一曲线国内军工需求（基本盘）：聚焦“备战打仗”和装备现代化 需求来自国防预算稳定增长及装备升级换代 主要增长方向为强威慑高精尖+体系化无人化低成本 [1] - 第二曲线军贸出海（新引擎）：凭借性价比优势、体系化作战能力和地缘战略合作 中国军贸份额持续提升 成为全球重要供应方 [1] - 第三曲线军用技术民用化（新边界）：尖端军工技术向民用领域溢出 催生商业航天、低空经济、未来能源、深海科技、大飞机等万亿级新产业 形成“军技民用 反哺军工”的良性循环 [1] 相关金融产品 - 军工ETF（512660）跟踪的是中证军工指数（399967） [2] - 该指数从中国A股市场中选取涉及航空航天、兵器、电子等国防领域的上市公司证券作为指数样本 以反映军工行业相关上市公司的整体表现 [2] - 其成分股主要为主营业务与军工相关的企业 在行业配置上侧重于工业和信息技术等领域 整体呈现中小盘风格 [2]