银行业与保险业动态 - 2026年定期存款到期规模预计达数十万亿元，同时银行定期存款利率经历多轮下调，5年期大额存单大面积下架，3年期大额存单利率普遍降至“1”字头 [1] - 银行定期存款利率下调产生的“收益温差”促使部分储户产生“存款搬家”意愿，资金主要流向保险、理财产品、货币基金等“类存款”低风险资产 [1] - 银行网点向可接受中长期资金锁定的储户大力推荐保险产品，险企则将“存款搬家”的储户视为潜在客群，部分险企以“大额存单平替”为招牌，在“开门红”期间热销分红险 [1] 银行代销保险业务 - 对于资金闲置周期较长的客户，银行理财经理普遍推荐保险产品作为存款替代策略 [6] - 代销保险是银行重要的“中间业务”，银保渠道是保险公司的主力渠道，近两年双方合作在深度和广度上均有新突破 [6] - 银行为留住客户资金并增加中间业务收入，有较大动力推动保险销售 [6] 保险产品承接存款需求 - 随着存款利率大幅下降，部分资金流向增额寿险、年金险等保险产品 [8] - 在响应监管要求、降低利差损压力下，保险公司主力产品已转变为分红型增额寿险和年金险 [9] - 2026年保险公司“开门红”主推的分红险产品，基于演示利率的收益率大多在2.5%以上，相较于固定收益的传统保险和存款具有一定吸引力 [9] 保险产品特性分析 - 存款属于无风险资产，而储蓄型保险属于低风险资产，两者的风险特征和定位不完全一致 [4] - 定期存款可随时支取仅影响利息，本金不受损；保险产品通常有较长锁定期，灵活性较低，中途退保可能损失本金，其“随时取用”功能往往通过保单贷款实现 [4] - 保险产品兼具保障与投资功能，能满足家庭风险管理与财富增值的双重目标 [4] 分红险产品机制 - 分红险是一种兼具保障与投资的浮动收益型产品，其“保底收益+浮动分红”的收益结构在人身险预定利率下调背景下优势显现 [11] - 分红险的红利来源于保险公司的“三差收益”：死差益、利差益和费差益 [11] - 具体分红比例和金额不固定，由保险公司根据每年实际经营状况决定，产品提供的分红演示仅为假设，不保证未来收益 [11] 投资者配置建议 - 若资金长期闲置用于养老或教育储备，保险在复利作用下的收益可能优于低利率时代的定期存款，但投资者需充分了解锁定期和退保规则 [13] - 投资者应明确自身储蓄目的、风险承受能力及流动性需求，警惕“流动性错配”，避免将短期备用金投入长期保险产品 [13] - 投资者需仔细阅读保险合同条款，关注收益计算方式、退保费用、保障范围及红利分配规则，并理性看待收益承诺，理解保险产品的核心价值在于长期稳健回报与保障功能 [13] - “存款搬家”的窗口期被视为在低利率时代重新审视财富配置途径的契机，而非简单的产品替代 [13]