市场表现 - 白酒板块全线爆发 板块指数大涨9.68% 成交金额达614.2亿元 超过600亿元资金涌入[1][2][3] - 白酒核心股中19只个股涨停 贵州茅台大涨8.61% 水井坊、山西汾酒、五粮液、舍得酒业、皇台酒业、酒鬼酒、金徽酒等多股涨停[1][2] - 黄酒、啤酒、红酒板块联动上涨 会稽山、古越龙山涨停 金枫酒业涨超6% 青岛啤酒涨超5% 中信尼雅涨停[1][2] 价格与需求 - 飞天茅台批价重回1600元/瓶上方 1月29日原箱价格单瓶上涨20元至1610元/瓶[5] - 受春节旺季需求向好影响 部分茅台经销商一月和二月配额已售罄[5] 行业观点与周期判断 - 中信证券认为 2026年春节白酒实际动销有望维持平稳 看好行业底部配置机会[6] - 国泰海通证券指出 板块估值分位偏低、股息率具备吸引力 股价有望先于基本面见底[6] - 西部证券测算显示 当前白酒基金持仓比例从2020年高点16%下降至3.93% 处于历史23.4%分位水平 已低于前两轮周期启动时的仓位 新一轮周期启动的筹码条件基本满足[6] - 华安证券指出 以食品饮料为代表的消费行业多数细分板块及头部企业已处在历史估值5%/10%以下分位水平 预计2026年后续下跌空间有限、向上弹性更大[7] 知名投资者观点 - 投资大佬段永平认为 从10年维度看当前茅台股价不贵 并高度评价i茅台的市场化改革 认为其解决了真茅台购买问题并打开了普通老百姓消费口子[8] 市场风格与背景 - 市场炒作风格轮动至白酒和地产板块 地产股同日大涨 大悦城、三湘印象、我爱我家涨停[4] - A股各大指数走势迥异 上证50指数涨超1% 科创50指数跌超3%[4]