核心观点 - 花旗重申对粤海投资的“买入”评级，并将其作为香港公用股的首选，主要基于其盈利超预期、派息吸引力及目标价上调[1] 业绩与盈利预测 - 公司发布盈喜，预计净利润同比增长43%至44.93亿港元，超出市场预期约2%，主要原因是利息支出低于预期[1] - 基于盈喜，花旗将公司今明两年的净利润预测上调了2.1%至2.6%[1] - 花旗将公司目标价上调10%，从8港元提升至8.8港元，依据是盈利增长和估值向前滚动[1] 股息与投资吸引力 - 公司预测2025年的派息率将达到6.3%，该水平具有吸引力且在同行中最高[1] - 基于高派息率和盈利前景，公司被花旗列为在香港公用股中的首选[1]