市场行情与资金流向 - 1月29日市场风格切换，高股息及低位方向回暖，“喝酒吃药”行情回归，医药医疗板块携手反弹 [1][12] - 医疗权重龙头领涨，联影医疗、药明康德、迈瑞医疗齐涨超2% [1][12] - 全市场规模最大的医疗ETF（512170）低开高走上涨1.4%，终结三连跌，当日成交9.65亿元 [1][12] - 医疗板块持续调整吸引抄底资金，医疗ETF（512170）昨日单日吸金4.99亿元，连续9个交易日净流入，累计吸金18亿元 [1][12] - 制药板块表现分化，创新药概念股君实生物-U重挫6%，三生国健跌3.17%，午后中药股崛起，龙头片仔癀大涨6.85% [4][15] - 全市场唯一跟踪制药指数的药ETF（562050）盘中创6个月新低，尾盘收涨0.59%，日线终结11连阴，此前5日资金连续净申购超1200万元 [5][16] 医疗板块投资逻辑 - 医疗板块超跌低估叠加基本面向好是资金逢低布局的重要驱动力 [3][14] - 医疗ETF（512170）标的指数当前PE估值低于近10年60%以上的时间区间，具备配置性价比 [3][14] - 基本面强劲，已披露2025年业绩预告的14只成份股中有10股预计实现两位数以上增长 [3][14] - 乐普医疗净利润最高预增386%，CXO龙头昭衍新药、博腾股份、药明康德净利润均预计翻倍增长 [3][14] - AI医疗领域频出利好提升板块关注度，华为云将于2月1日发布智慧医疗专区，汇聚顶级资源打造综合平台 [3][14] - 截至2026年1月28日，医疗ETF基金规模达267亿元，在全市场73只医药医疗类ETF中规模最大 [9][20] 制药板块投资逻辑 - 当前阶段制药板块配置价值突出，政策暖风频吹 [7][18] - 新版《药品管理法实施条例》发布，明确支持以临床价值为导向研究和创制新药，并首次引入儿童用药、罕见病药品市场独占期制度 [7][18] - 新条例明确了药品上市的快速审评通道，以加快新药好药上市 [7][18] - 基本面迎来利好，药ETF（562050）已披露业绩预告的9只成份股中有8股预增 [7][18] - 通化东宝净利润预计同比暴增30倍，三生国健、以岭药业、步长制药、翰宇药业净利润均实现翻倍增长 [7][18] - 药ETF（562050）跟踪的制药指数汇集A股50大龙头药企，在重仓创新药的同时，有约25%的权重为中药，中药板块较高股息率和稳健走势可对冲创新药高波动 [8][19] 公司业绩预告摘要（医疗板块） - 乐普医疗：预告净利润下限8.00亿元，上限12.00亿元；预告净利润同比增长下限223.97%，上限385.95% [4][15] - 昭衍新药：预告净利润下限2.3261亿元，上限3.4892亿元；预告净利润同比增长下限214.00%，上限371.00% [4][15] - 博腾股份：预告净利润下限0.8000亿元，上限1.0500亿元；预告净利润同比增长下限127.80%，上限136.49% [4][15] - 药明康德：预告净利润191.5058亿元；预告净利润同比增长102.65% [4][15] 公司业绩预告摘要（制药板块） - 通化东宝：预告净利润12.4213亿元；预告净利润同比增长3007.39% [8][19] - 三生国健：预告净利润29.0000亿元；预告净利润同比增长311.35% [8][19] - 以岭药业：预告净利润下限12.0000亿元，上限13.0000亿元；预告净利润同比增长下限265.63%，上限279.43% [8][19] - 步长制药：预告净利润下限3.2000亿元，上限4.6800亿元；预告净利润同比增长下限157.78%，上限184.51% [8][19]