市场表现与“国家队”动向 - 2025年1月28日，市场整体疲弱，超过3600只股票下跌，但全国社保基金重仓的47只股票逆市大涨，其中16只封死涨停板[1] - 领涨股为网宿科技，单日暴涨18.09%，社保基金413组合新进成为其前十大股东，持有2192.51万股[1][2] - 涨幅第二的曼卡龙上涨17.48%，社保基金101组合加仓至506.95万股，为其第二大股东[1][9] 社保基金持仓特征与行业布局 - 社保基金投资风格稳健，注重长期持有和基本面，其持仓变动被市场视为重要风向标[3] - 社保基金重点布局两大方向：以AI算力为代表的科技成长赛道，以及以有色金属、化工、黄金为代表的资源周期板块[4] - 在科技成长方面，青睐政策强支持、技术有突破、业务能赚钱的企业，如网宿科技的AI算力基础设施业务[5] - 在资源周期方面，看重行业供需格局的根本性变化，例如因新能源汽车、光伏需求增长而长期看涨的铝行业[5] - 社保基金倾向于“抱团”行业龙头，例如中曼石油同时被社保111组合、17052组合、418组合和113组合四个账户重仓，合计持股超3000万股[3][5][6] 具体领涨板块与公司 - AI算力：网宿科技因市场传闻其边缘AI业务获大订单及国外同行退出中国可能承接高端客户流量而大涨[1] - 有色金属（铝）：铝业公司集体大涨，中国铝业涨停（涨10.02%），社保基金118组合持有1.26亿股；云铝股份涨9.99%，社保持股1.56亿股；南山铝业涨9.94%，社保持仓1.60亿股；华峰铝业、明泰铝业亦跟涨[2] - 黄金：受国际金价走高及避险情绪推动，西部黄金涨9.99%，赤峰黄金涨9.95%，山东黄金涨8.92%，老凤祥、周大生等零售股涨近9%[3] - 化工、石油及传统周期股：中曼石油涨停，卫星化学、广信股份、神火股份、中金岭南等涨幅均在7%以上[3] - 大盘蓝筹股：中国中冶（社保持有1亿股）、中国巨石（社保持有8552万股）、宝丰能源等昨日均出现罕见放量上涨，涨幅超6%[3] 历史业绩与投资逻辑 - 回顾2025年全年，社保基金持仓组合中跑出59只股价翻倍的股票，其中16只涨幅超过200%[3] - 社保基金对看好的公司持有周期极长，部分股票已被连续持有超过10年，建仓成本低，拥有巨大的浮盈安全垫[5] - 其投资逻辑在于把握产业趋势，例如在铝行业押注全球产能天花板与新兴产业需求增长带来的长期价格走强趋势[5] 数据与持仓信息分析 - 网宿科技股东持仓：截至2025年9月30日，前十大流通股东累计持有4.52亿股，占流通股比19.61%，较上期减少4606.06万股，社保基金413组合新进持有2192.51万股，占流通股0.95%[2] - 中国铝业股东持仓：截至2025年9月30日，前十大流通股东累计持有109.76亿股，占A、H流通股比64.14%，较上期减少2.58亿股[4] - 中曼石油股东持仓：截至2025年9月30日，前十大流通股东累计持有1.76亿股，占流通股比38.15%，较上期增加1119.88万股，多个社保基金组合位列其中[6] - 曼卡龙股东持仓：截至2025年9月30日，前十大流通股东累计持有1.20亿股，占流通股比50.33%，社保基金101组合持股506.95万股，占流通股2.13%，较上期变动比例达165.16%[9] 市场意义与启示 - 此次47只股票的大涨，是在市场弱势背景下，资金从不确定题材股流向有社保基金等“压舱石”机构坐镇、行业前景明确公司的集中选择[8] - 社保基金的重仓股名单反映了“聪明钱”当前看好的领域：AI算力基础设施、有色金属（特别是铝）、黄金、化工新材料、能源，这些行业代表了未来科技方向或受益于全球宏观经济周期变化[10] - 社保基金的持仓信息公开约有三个月滞后，普通投资者参考时需注意“时间差”，且其建仓成本可能远低于市场跟风时的股价[6][7] - 更值得学习的是社保基金选择行业的逻辑和产业思维，而非单纯“抄作业”其持仓名单[8]