美联储政策与市场反应 - 美联储暂停减息，维持联邦基金利率不变，认为当前货币政策适度，经济增长强劲，失业率低，通胀偏高 [1] - 股票市场对美联储决策反应平淡，道琼斯指数微涨0.02%，标普500指数微涨0.01%，纳斯达克指数涨0.17% [1] - 其他市场波动显著，美国十年期国债收益率报4.249%，三十年期国债收益率达4.867%，逼近5% [2] 去美元化与资产价格变动 - 贵金属价格表现强劲，年初以来黄金上涨28.46%，白银上涨66.77%，4月黄金期货收于5547.85美元/盎司 [2] - 美元指数下跌，年初以来跌2.08%，当日收于96.040，即跌0.24% [2] - 全球投资者，包括中央银行和ETF基金，越来越看重贵金属，而看淡美元资产 [2] 美国经济前景与政策预期 - 美联储内部共识认为利率处于“宽松型中性水平”，未来决策依赖数据，减息预期降温 [3] - 企业招聘趋缓，政府对非法移民的打击导致低薪岗位空缺，影响整体就业水平 [3] - 政府关税政策对物价的冲击预计在2026年年中减弱 [3] 科技巨头公司业绩表现 - 微软第二财季每股收益4.14美元，高于预期的3.97美元，营业收入812.7亿美元，高于预期的802.7亿美元 [4] - 微软季度资本支出和融资租赁达375亿美元，高于预期的343亿美元，云端业务增长39%，低于上季度的40% [4] - 微软预测第三财季营业毛利为45.1%，低于市场预期的45.5%，盘后股价因AI投资规模不满下跌6.14% [4] - META每股收益8.88美元，超过预期的8.23美元，营业收入598.9亿美元，弱于预期的585.9亿美元 [5] - META的Reality Lab销售额9.55亿美元，亏损60.2亿美元，自2020年以来累计亏损800亿美元 [5] - META预计2026年资本支出1150亿至1350亿美元，高于预期的1107亿美元，因收入预期乐观，盘后股价涨6.64% [5] - 特斯拉每股收益0.5美元，高于预期的0.45美元，营业收入249亿美元，好于预期的247.9亿美元 [5][6] - 特斯拉成本同比上涨39%，净收入大跌61%，但自动驾驶出租车和Optimus人形机器人项目成为亮点，盘后股价涨1.92% [5][6] 银行业与市场焦点 - 摩根大通、富国银行、花旗集团、美国银行总体业绩超预期，利息收入强势增长，2025年是银行业大牛市 [4] - 摩根大通投资银行业务收入下跌5% [4] - 市场焦点转向公司业绩，科技巨头财报备受关注 [4] 近期经济数据与市场风险 - 美国联邦政府负债总规模达38.667万亿美元，新年不足一个月负债增加1200亿美元 [7] - 美国财政部扩大借债规模但投资者意愿不强，导致举债成本上升，若长期国债收益率超过5%将重估美股价值 [7] - 下周五（2月6日）的就业报告、后续CPI报告及2月末的GDP报告是影响市场的关键信息 [7] 政治与政策不确定性 - 美国联邦政府财政预算投票是投资者担心的重大事件，国会两党僵局可能导致政府部门部分关门 [8] - 多名民主党籍联邦参议员表示将投票反对包含国土安全部拨款的法案，增加了1月底政府部分“停摆”的可能性 [8]