行业动态与市场表现 - 信创ETF（159537）于1月29日收跌3% [1] - 德邦证券指出，存储和逻辑芯片供给持续紧张，行业普遍价格上涨 [1] - AI服务器需求持续提升，其相关芯片利润较高，正在挤压其他应用的半导体供给 [1] 半导体细分领域分析 - 存储芯片方面，服务器Dram的涨价有望推动HBM、PCDram和LPDDR的价格 [1] - 企业级SSD价格继续上涨，MLC NandFlash供需失衡加剧 [1] - 逻辑芯片方面，受台积电、三星减产影响，全球8寸晶圆供给格局紧张 [1] 产业链影响与趋势 - AI服务器需求快速增长导致其他应用产能受到挤压 [1] - 在AI需求趋势及国产替代影响下，国内晶圆代工、存储厂商、半导体设备/材料及IC设计厂商等半导体中上游都有望充分受益 [1] - 芯片成本提高对消费级产品冲击较大，可能导致终端产品价格上调、需求转弱等连锁反应 [1] 指数构成与产品信息 - 信创ETF（159537）跟踪国证信创指数（CN5075） [2] - 该指数从沪深市场选取涉及半导体、软件开发、计算机设备等信息技术领域的上市公司证券作为样本 [2] - 指数偏重大盘股，行业分布以半导体、软件开发为主，呈现显著成长风格 [2] 周期观察与核心驱动 - 此轮半导体周期的节奏还需进一步观察 [1] - 周期的核心在于AI服务器资本开支及AI技术对宏观经济的提振作用 [1]