抖音电商2025年发展数据核心披露 - 平台通过店播实现收入增长的商家数量同比增长45% [1] - 超过8万个新商家在平台直播成交额突破百万元 [1] - 从2024年8月至2025年8月，抖音电商货架场景成交额同比增长49% [3] 全域兴趣电商战略与货架场景发展 - 公司于2022年5月将兴趣电商升级为全域兴趣电商，并推出独立产品“抖音商城” [3] - 货架场景专注于承接明确需求，通过搜索、商城等静态场景实现流量沉淀与复购提升，是突破增长瓶颈的抓手 [5] - 货架场景GMV增速呈现显著下滑趋势：从过去一年（约2022-2023年）的超过140%，降至2024年10月披露的同比增幅86%，再到2025年报告期的49% [5] 公司战略重心转向店播 - 2025年公司战略重心转向店播，旨在通过其规范化运营重构内容场景的增长确定性 [8] - 此举部分源于行业趋势及2024年头部带货主播接连翻车，使得达人直播（达播）模式蒙上阴影 [8] - 内容场景（“货找人”）是公司立足之本，擅长通过算法推荐、情感共鸣与场景种草激发冲动消费，短期转化效率可观 [10] 货架场景增速放缓的内外因分析 - 内生短板：在“人找货”的货架场景中，用户需求转向主动、理性决策，“货比三家”成为常态，削弱了公司的流量优势 [10] - 外部竞争：淘天、京东对即时零售的重兵布局冲击了传统货架电商，即时零售核心亦属“人找货”的确定性需求，其“即时可得”心智使传统“次日达”模式显得滞后 [10] - 公司在即时零售赛道滞后，受困于运力短板，而竞争对手正加快整合本地供应链（例如淘天2025年11月发布淘宝便利店品牌） [12] 市场竞争格局影响 - 公司在货架场景面临双重挤压：一方面需应对淘天、京东等传统货架电商的存量竞争，另一方面承受其即时零售业务的增量冲击 [12] - 即时零售赛道的滞后导致公司错失货架场景升级风口，与传统货架电商平台的差距被拉大 [12]