交易事件概述 - Rockingstone Advisors于1月28日披露新建仓Tower Semiconductor，购入45,100股，根据季度末定价，该笔交易价值约530万美元 [1][2] - 此次新建头寸占该基金截至12月31日可报告资产管理规模2.1949亿美元的2.41% [3] - 交易完成后，Tower Semiconductor成为该基金第五大持仓，前四大持仓分别为JPST、GOOGL、NVDA和VGSH [8] 公司财务与市场表现 - 截至1月27日，公司股价为132.62美元，过去一年内飙升191.5%，表现远超标普500指数175.40个百分点 [3] - 公司总市值为152亿美元，过去12个月营收为15.1亿美元，净利润为1.9548亿美元 [4] - 第三季度营收环比增长6%，达到3.96亿美元，营业利润攀升至5060万美元，净利润达到5400万美元，合每股0.48美元 [10] - 管理层预计第四季度营收将达到约4.4亿美元，创下历史记录，并实现11%的环比增长 [10] 公司业务与战略 - Tower Semiconductor是一家领先的独立半导体代工厂，专注于模拟和混合信号技术 [6] - 公司制造模拟密集型混合信号半导体器件，包括SiGe、BiCMOS、CMOS图像传感器、RF CMOS、电源管理IC和MEMS [9] - 其作为独立代工厂运营，通过晶圆制造服务和为集成器件制造商及无晶圆厂半导体公司提供可定制工艺技术来产生收入 [9] - 公司服务于多元化的全球客户群，涵盖消费电子、通信、汽车、工业、航空航天、军事和医疗设备等领域 [9] - 公司的业务组合偏向模拟、射频和电源管理领域，这些领域的产品生命周期更长，客户关系更稳固 [11] 增长动力与投资前景 - 公司第四季度的乐观展望由SiGe和硅光子学领域的需求支撑，为此公司正额外投资3亿美元以扩大产能 [10] - 此次建仓是基金在流动性ETF和大型科技股持仓之外的一次有意偏离，表明其并非追逐动量，而是针对差异化产能和 disciplined 资本支出能维持盈利能力的针对性投资 [10][11]