文章核心观点 - 全球DRAM产能正结构性向AI服务器芯片（如HBM）倾斜，导致用于传统消费电子（PC和智能手机）的常规DRAM芯片供应紧张，可能引发短缺 [1] - 这一转变已迫使市场研究机构下调对PC和智能手机市场的增长预期，消费电子制造商面临成本上升和供应链不稳定的双重挑战 [1] 行业供需与市场预期 - 市场研究机构IDC与Counterpoint近期将2026年全球智能手机销量预测从增长调整为至少萎缩2%，并将PC市场预期从增长下调为萎缩至少4.9% [1] - 行业供给紧张因制造商保守的扩产策略而加剧，自2017年后芯片制造商在新增产能方面普遍持审慎态度 [3] - 三星表示，其谨慎的资本开支导向预计将在2026年及2027年延续，意味着产能扩张有限，难以快速缓解供应短缺 [3] 消费电子制造商面临的挑战 - PC和移动设备客户正面临确保内存供应的挑战，受到供应受限以及服务器产品需求异常强劲的冲击 [2] - 受近期内存芯片价格快速上涨影响，PC与移动客户正在重新评估采购节奏，部分客户对出货计划持更为保守的态度，或考虑调整价格敏感型产品系列的内存规格以控制成本 [2] - 三星移动业务第四季度利润已出现10%的下滑，其高管预警2026年将是“充满挑战的一年” [2] - 三星预计今年全球智能手机出货量将大致持平，且存在因内存芯片成本上升而被迫下调出货预期的风险 [2] 芯片制造商的战略调整 - 三星电子与SK海力士为优先满足利润率更高的高端服务器存储芯片（如HBM）订单，导致用于个人电脑和手机的常规DRAM芯片供应将持续紧张 [1] - 三星电子在第四季度已明确优先保障服务器客户的需求，并计划在未来继续提升AI相关产品的产能占比，此举可能进一步限制常规内存的产量 [3] - 全球主要芯片制造商将产能战略性地转向利润率更高的高带宽内存（HBM）等AI服务器专用产品 [3] HBM市场竞争格局 - 据麦格理股票研究数据，SK海力士去年以约61%的市场份额主导HBM芯片市场，三星占比为19%，美光约占20% [4] - SK海力士是英伟达HBM芯片的主要供应商 [4] - 三星电子正积极扩张其在AI内存芯片市场的版图，力图缩小与SK海力士在HBM领域的份额差距 [4] - SK海力士目标是在下一代HBM4芯片中保持“压倒性”的市场份额，双方竞争日趋白热化 [4] 关键客户与供应链风险 - 苹果等主要消费电子品牌是三星和SK海力士的核心客户，供应链风险正在积聚 [1] - 市场关注苹果公司将于当地时间周四美股盘后发布季度财报，期待管理层就如何应对当前全球内存芯片供应紧张的局面发表评论 [4]