核心观点 - RBC资本下调Roper Technologies目标价至398美元 原为539美元 维持“板块持平”评级 股价大幅下跌源于下半年有机增长指引疲软及投资组合中三个薄弱环节的持续问题[1] - 人工智能威胁在Roper各业务中显现 成为笼罩公司前景的阴云 且在未来一年左右无法被证伪[1] 评级与目标价调整 - 目标价从539美元下调至398美元[1] - 维持“板块持平”评级[1] 业绩与指引分析 - 下半年权重较高的疲软有机增长指引引发市场担忧[1] - 投资组合中三个特定部分持续表现疲软：Deltek, Neptune, 以及 Procare[1] 潜在风险因素 - 人工智能的威胁正在Roper各业务中浮现[1]