大盘整体表现 - 大盘周四放量震荡收红，上证指数收盘于4151.24点，上涨11.34点，涨幅0.27%，成交额预估为2.99万亿，较上日此时增加708亿[1][2] - 市场分化严重，个股跌多涨少，指数对多数个股参考意义不大，当前策略为控制仓位节奏，不追涨[2] - 市场处于混沌期，资金反复试探不同板块以寻找有带动性的方向，整体呈现风格轮动，缺乏持续性[3] 板块表现与轮动 - 强势板块：白酒、油气、AI应用、地产等板块表现较强，其中白酒被视为短线超跌反弹，预计持续性不超过3天[1][3] - 弱势板块：科技硬件、芯片半导体、元器件等板块表现较差[1] - 板块轮动特征：市场呈现高低切换和轮动，多为“2日游”走势，需注意控制节奏并尽量通过差价操作[3] - 关键影响因素：当前科技板块的主要竞争方向来自有色（涨价逻辑）和白酒（超跌反弹）[3] 科技与硬件产业链 - 光模块：业绩已落地，需注意后续震荡[4] - 光学光电子：在业绩披露前需注意减仓，披露后可考虑接回，部分资金等待业绩落地[4] - 液冷：走势反复（“猫一天，狗一天”），表明资金强度不足，需要耐心[4] - PCB：反复震荡，材料部分上涨[4] - 存储芯片：冲高回落，可继续关注[4] - 半导体设备：调整尚未完成，尤其是封测领域，需等待调整后形成震荡平台再寻找波段买点[4] - AI应用：受Kimi发布新品及集体监管完成等利好刺激，早盘集体反弹，后续DS也将发布新品，可利用调整寻找低吸点[4] 新能源与材料 - 光伏设备+储能：逻辑仍在，后续可继续关注，以做差价应对[4] - 固态电池：逻辑仍在，后续可继续关注，以做差价应对[4] - 化工材料：磷、锰、钴出现分化，未形成加速反弹，可守住关键位置，回调时可考虑短线操作[4] - 贵金属：黄金和白银出现分化[4] 其他成长与主题方向 - 人形机器人：被视为未来品种，目前仍需时间[5] - 商业航天：需等待缩量企稳10日线或部分个股稳住20日线后才有机会，是年后重点方向，需寻找核心品种[5] - 创新药CRO：大涨多天后进入调整浪，一波调整浪约5-8天，可寻找买点[6] 市场环境与策略展望 - 当前处于业绩披露期，预计下周一后基本消化完毕，需保持耐心并关注产业链逻辑[3] - 因临近两会，节前市场空间有限，整体以控制为主，为后续留出空间[3] - 短期技术面看，上证指数支撑位4130点，压力位4180点，预计继续震荡并留意冲高回落[3] - 投资策略上，应多看少动，不追涨，在调整中寻找买点，等待春季行情的后半段[3][7]