核心业绩预期 - 公司预计在2025财年第四季度实现营收和利润的改善，财报将于2月3日盘后发布 [1] - Zacks对第四季度营收的一致预期为151亿美元，同比增长5.8% [2] - 对每股收益的一致预期为6.58美元，过去30天内上调了2.7%，同比增长9.3% [2] 盈利预测模型 - Zacks模型预测公司本次财报将超出盈利预期，因其同时具备正向的盈利ESP和Zacks排名第3级（持有） [3] - 公司的盈利ESP为+0.84%，源于最准确估计值6.64美元高于一致预期6.58美元 [4] - 公司目前的Zacks排名为3级（持有） [4] 第四季度业绩驱动因素：收入端 - 总收入预计受益于投资业绩以及强劲的保费收入增长 [5] - 保费增长由有竞争力的产品组合、高续保率、多数产品线及地区的新业务增长所驱动 [5] - 数字化和人工智能方面的努力预计将带来额外积极影响 [5] - 高净值个人险业务预计受益于强劲的新业务和续保，包括各业务线的费率和风险敞口提升 [6] - 寿险保费预计受益于北亚地区（特别是华泰、香港、台湾和韩国）的强劲新业务 [6] - 净保费收入的一致预期为134亿美元，模型预期为132亿美元，同比增长4.8% [6] - 净投资收入预计受益于更高的平均投资资产和固定期限债券的再投资收益率 [7] - 公司预计第四季度调整后净投资收入为17.75亿美元，模型预期与之相同，一致预期为18亿美元 [7] 第四季度业绩驱动因素：利润端 - 更好的定价、增加的风险敞口以及审慎的核保预计有助于提升承保利润，从而改善综合成本率 [8] - 综合成本率的一致预期为83.4% [8] - 费用预计将因保单获取成本、行政费用和利息费用的增加而上升，模型预计该指标为114亿美元 [8] - 在本报告季度内的股票回购可能有助于提升利润 [9] 其他值得关注的财险公司 - RenaissanceRe：当前盈利ESP为+6.64%，Zacks排名第3级，第四季度每股收益一致预期为10.59美元，同比增长31.4% [12] - The Hanover Insurance：当前盈利ESP为+111.15%，Zacks排名第2级，第四季度每股收益一致预期为5.08美元，同比下降4.5% [13] - Allstate Corporation：当前盈利ESP为+3.47%，Zacks排名第3级，第四季度每股收益一致预期为9.82美元，同比增长28% [13]