公司概况与业务模式 - 公司全称为安徽林平循环发展股份有限公司，主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，是一家集废纸利用、热电联产、绿色造纸于一体的资源综合利用企业 [4][8] - 公司成立于2002年，坚持“绿色制造”与“循环经济”双轮驱动战略，构建了以资源高效利用、环境友好为先的运营体系 [2][4] - 公司主要产品为瓦楞纸和箱板纸，销往下游制作成瓦楞纸箱，广泛应用于物流运输、工业品及消费品包装领域 [9] - 公司主要客户包括合兴包装、山鹰国际、胜源纸业等知名包装企业 [9] - 公司共有1家全资子公司和1家参股公司 [10] 行业地位与竞争优势 - 根据中国造纸协会报告，2024年全国纸和纸板生产企业约2600家，年产100万吨以上企业30家，公司属于年产量在100万—500万吨之间的第二梯队中型造纸企业 [24] - 公司现有产能115万吨，2024年原纸产量合计为101.97万吨，是全国造纸企业产量前30强企业之一，箱板纸产量排名全国第九 [2][24] - 公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、国家级“绿色工厂”、安徽省企业技术中心和安徽省技术创新示范企业 [2][4][11] - 公司已取得27项专利，并参与起草1项行业内国家标准 [2][11] 经营与财务表现 - 报告期内（2022年至2025年1-6月），公司营业收入分别为287889.19万元、279983.70万元、248509.78万元、122379.45万元 [13] - 报告期内，公司净利润分别为15447.07万元、21158.56万元、15285.64万元、9141.90万元 [13] - 报告期内，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为12759.57万元、20459.88万元、16633.49万元、9128.78万元 [13] - 报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均超过99%，主要来源于瓦楞纸和箱板纸销售 [14] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为7.68%、9.67%、9.18%和10.03%，其中箱板纸毛利率高于瓦楞纸 [15] - 报告期内，公司研发费用分别为9478.79万元、8808.94万元、8379.72万元和4428.75万元，占营业收入的比例分别为3.29%、3.15%、3.37%和3.62% [16][17] 首次公开发行（IPO）详情 - 公司本次拟公开发行股份1885.3700万股，占发行后总股本的25.00%，发行价格为37.88元/股 [29][31] - 按发行价计算，本次募集资金总额为71417.82万元 [31] - 募集资金净额将全部用于两个与主营业务相关的投资项目：“年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目（二期）”和“年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目” [30][31] - 公司选择适用的上市标准为：最近三年净利润均为正，累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近三年经营活动现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元 [28] 募集资金项目与产能规划 - “年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目”将建设PM7（30万吨箱板纸）和PM8（60万吨箱板纸）生产线，其中一期PM7已用自筹资金建设，本次募投用于二期PM8 [32] - “年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目”将建设PM9（30万吨箱板纸）和PM10（30万吨瓦楞原纸）生产线 [32] - 募投项目建成后，公司总产能将实现翻番，以夯实规模化生产优势，并为产品结构战略升级提供机遇 [2][4] - 项目实施旨在顺应产业趋势、发挥规模效应、淘汰升级落后产能，从而提升市场占有率、盈利能力和综合竞争优势 [33] 未来发展战略 - 公司未来将持续专注于瓦楞纸、箱板纸的研发、生产和销售，通过技术创新和产能扩张提升核心竞争力 [18] - 公司将坚持以自主研发为主，加大研发投入，并加强与科研单位及高校的产学研合作 [20] - 公司将建立完善的人力资源管理体系，为资产和经营规模快速增长储备高层次人才 [21] - 公司上市后旨在增加融资渠道、优化财务结构、提升品牌影响力及公司治理水平 [25] 股权结构与员工激励 - 发行前公司股东为李建设、民基投资、浩腾投资 [26] - 公司设立了员工持股平台浩腾投资，截至招股说明书签署日，浩腾投资持有公司200万股（占股本3.54%），涉及的激励对象共计106名公司员工 [27]