财报发布与预期 - 公司将于2月2日盘前发布2025年第四季度财报 [1] - 市场普遍预期营收为7.672亿美元，同比增长5.2% [4] - 市场普遍预期每股收益为1.55美元，同比下降9.2% [4] - 公司预计第四季度业绩基本符合先前预期，有机增长预计维持在低个位数 [5] - 公司过往四个季度盈利均超预期，平均超出幅度为4.16% [1] 整体运营与财务展望 - 公司进入2025年下半年时运营背景稳定且谨慎改善 [2] - 季节性走强、软件收入增加、仪器销量环比小幅改善以及有利的年终动态预计将支撑业绩 [5] - 尽管面临不利因素，但严格的运营纪律和销量驱动的杠杆效应预计将支持典型的第四季度利润率提升 [6] - 第四季度通常是公司利润率最强的时期 [17] - 持续的成本控制举措、严格的费用管理以及内部AI部署带来的生产率提升可能进一步支撑利润率表现 [17] - 强劲的自由现金流支持的持续股票回购活动预计仍将是有利的盈利杠杆 [17] 生命科学业务 - 第四季度生命科学板块需求环境预计稳定并出现早期改善迹象 [7] - Signals软件业务在第三季度实现20%的有机增长，预计仍是关键增长动力 [7] - 软件业务增长受到强劲的SaaS采用率、高ARR增长和稳固的客户留存率支持 [7] - 制药和生物技术客户的试剂需求预计保持韧性，基础实验室活动稳定 [7] - 仪器趋势预计将呈现环比小幅改善，主要受制药和生物技术客户活动增加以及典型年终季节性推动 [8] - 学术和政府客户的资本支出可能仍然受限 [8] - 预计生命科学板块营收为3.762亿美元，同比增长11.9% [9] 诊断业务 - 诊断板块第四季度表现预计好坏参半，中国以外地区的强劲表现持续被该地区持续的报销相关不利因素所抵消 [12] - 中国以外地区，免疫诊断需求预计保持健康，支持因素是高个位数增长趋势，特别是在客户活动保持强劲的美洲地区 [12] - 生殖健康预计继续做出积极贡献，得益于新生儿筛查的扎实执行以及战略合作伙伴关系带来的早期收益 [12] - 中国诊断业务可能仍是第四季度业绩的重大拖累，DRG驱动的多重检测解绑影响继续对销量造成压力 [13] - 管理层指出，中国免疫诊断业务在第三季度下降超过20%，这一趋势预计将持续到年底 [13] - 预计诊断板块营收为3.855亿美元，同比下降1.9% [14] 增长动力与战略因素 - 软件和AI驱动的产品仍是重要的顺风因素，包括Signals、Phenologic.AI和Living Image Synergy AI在内的多个平台持续获得商业进展 [15] - 与Genomics England的合作在第三季度开始贡献收入，预计随着测序活动扩大将出现环比小幅增长，支持诊断业务收入 [16] - 通过合作伙伴关系在新检测方法开发方面取得进展，包括近期宣布的与赛诺菲在1型糖尿病筛查方面的合作，强化了长期增长前景 [16] - 中国以外地区的诊断需求稳固 [11] 盈利预测模型 - 预测模型显示公司本次财报盈利可能超预期，因其拥有正的盈利ESP和Zacks第三评级 [18] - 公司当前的盈利ESP为+2.09% [19] - 公司当前Zacks评级为第三级 [19]