市场整体动态 - 周四股市大幅回调 尽管标普500指数和纳斯达克指数在午后交易中脱离了盘中最低点[1] - 当日市场的主要焦点是软件板块的普遍抛售[1] 微软公司分析 - 微软股价下跌12% 管理层在财报电话会议上表示 若将全部上线GPU资源分配给Azure云业务 按固定汇率计算的云收入年增长率本可达40% 而非受供应限制的38%[1] - 市场认为此次财报反应应给管理层敲响警钟 不应错失云计算领域的收入机会 基于云业务潜力 公司计划在股价企稳后考虑自2024年8月以来首次增持[1] 软件行业（SaaS）趋势 - 人工智能发展正在冲击企业软件即服务行业 导致该板块被重新估值 市场愿意为SaaS公司支付的市盈率正在压缩[1] - ServiceNow股价下跌12% 尽管业绩普遍超预期且公司承诺积极回购股票[1] - Salesforce股价受ServiceNow财报拖累下跌约7%[1] - 德国软件公司SAP公布财报后股价出现两位数百分比下跌 因其云积压订单增长不及预期[1] - 并非所有软件公司都应被等同看待 Salesforce是投资组合中仓位最小的标的之一 且不会在当前下跌中买入[1] 网络安全公司分析 - 网络安全公司被卷入软件板块的抛售风暴 投资组合中的CrowdStrike和Palo Alto Networks股价显著下跌[1] - 尽管其商业模式几乎未受人工智能进步的干扰 且在AI时代网络安全解决方案将因攻击者日益复杂而变得更加重要 但市场表现却仿佛其面临颠覆风险[1] - CrowdStrike股价下跌超6%至约438美元 其与Palo Alto Networks的股票均以高市盈率交易 若未受交易限制 将是CrowdStrike的买家 同时认为Palo Alto的疲软也是一个机会[1] 即将发布的财报 - 苹果公司将在收盘后发布财报 市场关注点在于iPhone需求 以及在内存成本上升和Gemini集成至Apple Intelligence的背景下管理层对利润率的评论[1] - 其他即将发布财报的公司包括市场宠儿SanDisk和Western Digital 以及Deckers和Stryker[1] - 周五开盘前将发布财报的公司包括美国运通、威瑞森、雪佛龙、埃克森美孚、Sofi、高露洁棕榄和空气产品化工[1]