公司上市进程与业务重组 - 万帮数字能源股份有限公司向港交所递交上市申请 此前曾两度冲击A股上市未果 摩根大通、国泰君安国际及招银国际担任联席保荐人 [1] - 公司在谋求赴港上市前已将知名充电桩运营品牌“星星充电”分拆至拟上市公司主体之外 2025年9月通过法定分拆协议将从事能源运营业务的九家实体以总价约4740万元转让给新成立的江苏万帮太乙科技股份有限公司 [3] - 随着大型储能设备系统收入在2024年正式并表 公司不断拓展业务边界 估值体系预计将被重塑 [1] 公司财务与经营业绩 - 2023年、2024年及2025年前三季度 公司营业收入分别为34.74亿元、41.82亿元、30.72亿元 同期归属于母公司的净利润分别为4.74亿元、3.21亿元、3.05亿元 [2] - 智能充电设备及服务是核心业务 2023年、2024年及2025年前三季度该业务收入分别为32.09亿元、32.57亿元、21.83亿元 占总营收比重分别为92.4%、77.9%、71.1% 但毛利率持续下滑 同期分别为34.0%、29.7%、26.6% [2] - 2024年大型储能系统板块贡献收入4.09亿元 2025年前三季度贡献2.81亿元 微电网系统板块在2023年、2024年及2025年前三季度分别贡献收入2.65亿元、5.16亿元及6.08亿元 [3] - 2024年公司销售费用支出为3.4亿元 2025年前三季度销售费用已达3.38亿元 超过同期净利润水平 [5] 行业地位与市场状况 - 根据弗若斯特沙利文资料 以2024年的收入及销量计 万帮数字是全球最大的智能充电设备供应商 当年全球销量超过47万台 [2] - 公司以智能充电设备作为流量入口和数据基石 将业务拓展至微电网系统及大型储能业务 [2] - 招股书明确表示智能充电设备及服务业务市场竞争激烈 [2] 公司运营与财务状况分析 - 公司应收账款规模较大 截至2023年末、2024年末及2025年9月30日 应收账款分别为16.99亿元、24.76亿元及27.32亿元 截至2025年9月30日 应收账款占流动资产总额57.40亿元的48% [4] - 2023年、2024年及2025年前三季度 公司平均应收账款周转天数分别为186.4天、182.1天及228.9天 周转天数的波动及延长可能对现金流及流动资金状况产生重大不利影响 [4] - 截至2025年9月30日 公司账面上的现金及现金等价物为6.20亿元 以2024年数据计算 公司运营一年所需的期间费用支出为9.14亿元 [4] 上市募资用途 - 此次赴港上市募集资金将用于建设和运营研发中心、进行全球拓展、提高常州及盐城的生产能力、用于战略投资与并购以及用作运营资金和一般公司用途 [5]