公募基金行业规模与增长 - 截至2025年12月底，中国公募基金总规模攀升至37.71万亿元，较上月增加约6957.48亿元，连续第九个月创历史新高 [1][3][13] - 2025年全年公募基金规模激增4.89万亿元，较2024年末的32.83万亿元增长14.9% [1][4][14][17] - 公募基金行业规模从2016年底的9.1万亿元增长至2025年底的37.71万亿元，年均增速约16% [8][21] 公募基金市场结构 - 截至2025年12月底，境内共有公募基金管理机构165家 [4][18] - 货币市场基金以15.03万亿元规模居首，债券基金10.94万亿元次之，股票基金6.05万亿元，混合基金3.68万亿元，FOF基金2443.93亿元，其他基金1.77万亿元 [4][18] - 2025年12月单月，债券基金规模增加超4120亿元，股票型基金增长超2500亿元，FOF单月增超88亿元，货币基金规模则回落约1536亿元 [4][18] 各类基金年度增长表现 - 2025年全年，QDII基金规模增长60.56%，债券基金增长59.79%，股票基金增长35.93%，货币市场基金增长10.47%，混合基金增长4.73% [5][19] - 权益类基金持续回暖，股票基金规模自2023年以来保持增长，混合型基金扭转了自2022年以来规模持续收缩的趋势 [5][19] - 2025年公募基金结构呈现新特点：工具型与多元资产基金领涨，ETF规模接近6万亿元；权益基金规模增长快于纯债基金；行业集中度进一步向头部机构提升 [6][19] 行业趋势与未来展望 - 公募基金规模持续攀升被视为“存款搬家”趋势的体现 [7][20] - 华鑫证券预测2026年A股增量资金或达3万亿元左右，其中公募基金潜在增量约8772.67亿元 [9][22] - 若保持近年10%至15%的中枢增速，2026年公募基金总规模有望冲击40万亿元 [10][22] - 预计权益类基金、固收+基金、QDII、商品类基金和FOF基金等类型将继续获得资金关注 [10][22] 2026年投资主线展望 - 2026年的投资机会预计围绕科技主线、出海以及优质的高股息核心资产展开 [11][23] - 指数化、多元化趋势将深化，工具型基金持续扩容，主动权益基金随基本面改善更受青睐 [12][24] - 科技赛道（如AI、半导体）及消费、地产等低估值板块修复将为权益基金提供机会；债券市场双向波动下，混合债基性价比凸显；海外优质资产为跨境基金带来布局机遇 [12][24] - 可关注A股中高景气核心资产、出海相关赛道，债券方面可重点关注成熟市场的短久期国债 [12][24]