上市申请与发行概况 - 仙乐健康科技股份有限公司于2025年1月29日向港交所主板递交上市申请书，计划发行H股，中信证券为独家保荐人 [1] - H股面值为每股人民币1.00元，发行价格等具体细节在招股书中被编纂 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是领先的营养健康食品解决方案提供商，按2024年收入计，在全球市场排名第三，在中国市场排名第一 [4] - 按2024年收入计，公司是全球第二大软糖及软胶囊营养健康食品解决方案提供商 [4] - 公司成立于1993年，战略重心由制药转向营养健康食品，拥有覆盖全人群、全品类、多剂型的全面解决方案组合 [4] - 业务覆盖孕妇、乳母、婴幼儿、儿童、青少年、中老年及特殊垂类人群的全年龄段健康需求 [6] - 产品围绕基础维矿、健康老龄化、肠道健康、心脑代谢、运动骨关、女性美丽健康及免疫支持等核心健康领域，并已建立宠物营养相关业务 [6] - 公司实现软胶囊、软糖、饮品、片剂、粉剂及硬胶囊六大经典剂型全面覆盖，并开发创新剂型 [7] - 公司建立全球业务布局，横跨中国、美洲、欧洲及亚太市场，拥有六大生产基地（另有一座在建）及五大全球研发中心，产品触达全球超50个国家与地区 [7] - 截至2025年9月30日止九个月，海外市场收入贡献占总收入比例达61.2% [7] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，公司收入分别约为35.82亿元、42.11亿元、32.91亿元人民币 [8] - 2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，公司年/期内溢利分别约为2.40亿元、2.82亿元、5553.5万元人民币 [9] - 2023年、2024年及2025年截至9月30日止九个月，公司毛利率分别为29.7%、30.6%、31.5% [10] - 2025年前九个月，公司确认了约2.10亿元人民币的资产分类为持作出售的减值亏损 [11] - 分剂型看，软糖业务毛利率较高，2024年达48.2%，2025年前九个月为46.4%；软胶囊业务2025年前九个月毛利率为26.5% [11] 行业前景 - 2024年全球营养健康食品GMV达1900亿美元，预计到2029年将增至2490亿美元，2024年至2029年复合年增长率约为5.6% [12] - 全球营养健康食品解决方案市场收入规模由2020年的212亿美元增长至2024年的294亿美元，复合年增长率为8.5%，预计2029年达424亿美元，2024-2029年复合年增长率为7.6% [15] - 软糖类营养健康食品解决方案市场规模预计从2024年的38亿美元增至2029年的62亿美元，复合年增长率为10.3% [17] - 软胶囊类营养健康食品解决方案市场规模预计从2024年的46亿美元增至2029年的69亿美元，复合年增长率为8.5% [17] 公司治理与股权 - 董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、两名非执行董事及四名独立非执行董事，任期三年 [20] - 执行董事林培青先生（董事会主席兼总经理）负责集团整体战略规划、业务发展及管理 [21] - 执行董事陈琼女士（副总经理）负责集团生产供应链、研发及重大决策 [21] - 截至2026年1月21日，公司创始人林培青先生及其配偶陈琼女士通过光辉投资等实体共同控制公司股东大会三分之一以上的投票权 [22] - 公司股份回购账户持有1,285,600股A股，约占已发行A股总数的0.42% [22] 中介团队 - 独家保荐人为中信证券（香港）有限公司 [25] - 行业顾问为灼识行业咨询有限公司 [25] - 核数师及申报会计师为德勤‧关黄陈方会计师行 [25]