文章核心观点 - 2025年下半年以来，车规级内存价格飙升，DRAM半年涨幅超300%，汽车级DDR5内存涨幅突破300%，远超预期，成为冲击汽车产业链的“黑天鹅”事件 [1] - 内存成本激增导致每辆车成本增加数百至数千元，但车企普遍选择暂不涨价，自行消化成本，形成“成本激增却不敢涨价”的矛盾局面 [1] - 内存短缺的根本原因在于AI行业爆发式增长对高端内存产能的“虹吸效应”，以及汽车行业内部面临技术升级阵痛和供应链高度集中的结构性困境 [4][6][7] - 内存供应危机已对汽车行业造成实质性冲击，包括压缩利润、引发潜在减配风险、导致生产排期波动及高阶智驾车型交付延迟 [3][9] - 为应对危机并争夺智能驾驶时代的话语权，车企采取直接与存储巨头签约、建立战略安全库存等“抢货”策略，其本质是对智驾赛道主导权的争夺 [10][12] 车规级内存涨价风暴的现状与影响 - 价格涨幅惊人：全球存储芯片价格猛涨，DRAM半年涨幅超300%，汽车级DDR5内存涨幅也突破300% [1] - 车企成本压力巨大：内存涨价导致每辆电动汽车成本增加300-400美元（约2100-2800元），传统燃油车成本增加100-200美元（约700-1400元）[3]；蔚来CEO李斌和小米创始人雷军均表示每辆车成本增加千元 [1] - 终端售价未传导：尽管成本暴增，但车企如蔚来、小米均表示暂未将压力传导至终端售价，选择自行消化成本 [1] - 供应安全成首要担忧：相比涨价，企业更担心断供，部分车企已派员驻场跟料并紧急开发二级供应商 [3] - 行业重要性提升：随着汽车智能化加速，车规级内存（DRAM、NAND、NOR Flash、HBM）已成为关乎新车交付进度与品牌核心竞争力的关键资源 [1] 内存短缺的核心原因分析 - AI产能虹吸效应：AI行业爆发式增长是主因，预计2026年传统和AI数据中心将消耗70%以上的高端内存芯片，严重挤压汽车、手机等消费电子的产能 [4] - 利润差距悬殊：AI级HBM内存单价已突破每GB 10美元，而汽车级DDR5即便涨幅超300%，单价仍不足2美元，生产AI内存的利润率是汽车内存的5倍以上 [4] - 需求规模差异：一台AI训练服务器需要搭载数十甚至上百条高容量DRAM，而一辆智能汽车的内存需求仅数GB，在利益驱动下，三星、SK海力士等巨头将产线转向AI级内存 [6] - 技术升级阵痛：为腾出产能生产利润更高的AI产品，存储巨头正加速淘汰当前占据汽车电子内存市场60%以上份额的DDR4内存 [6]；例如三星已率先减产并要求客户在2026年初前完成订单确认，SK海力士计划将DDR4产能压缩至总产能20%以下，并拟于2026年4月停产 [6] - 车规认证切换慢：车规级内存须通过AECQ100认证，工作温度需涵盖-40℃至125℃，缺陷率低于10PPM，使用周期需达10-15年，远高于消费级标准，导致车企无法快速切换芯片 [6] - 市场高度集中：三星、SK海力士、美光三大巨头占据全球汽车级存储芯片市场90%以上的份额，而国产厂商份额不足5%，垄断格局让车企缺乏议价权 [7] - 短缺周期漫长：SK海力士警告内存短缺将持续至2028年，而新建工厂需3-5年，国产替代从技术验证到车规认证至少需要2-3年，短期内无法弥补缺口 [9] 对汽车行业的冲击与风险 - 利润空间被大幅压缩：理想L系列、蔚来ET5等车型毛利率本就不足20%，叠加每台车数千元的内存成本，利润已被压至极限 [9] - 潜在减配风险：有车企已将原本计划的LPDDR5内存换成成本更低的LPDDR4，虽日常使用差异不大，但会给未来OTA升级、高阶智驾功能埋下隐患 [9] - 影响呈现分化：传统车型受波及较小，而高度依赖大内存的高阶智驾旗舰车型面临更大冲击，甚至可能出现交付延迟 [9] - 生产排期波动：部分车企的生产排期因内存供应延迟出现波动 [3] 车企的应对策略与“抢货大战” - 采取“直供协议”策略：为锁定产能，头部车企绕过一级供应商直接与存储巨头签约，例如大众与三星、海力士签约；现代汽车与三星电子合作；理想、极氪与美光达成选型认证和芯片直供协议 [12] - 建立战略安全库存：车企抛弃极端低库存的精益制造模式，转而建立“战略安全库存”，利用资金优势提升芯片及内存库存水平，以增强对短期供应断档的耐受力 [12] - 高容忍内存溢价：出于对断供的担忧，车企对内存溢价表现出高容忍度 [12] - 本质是智驾话语权争夺：车企抢货的本质上是对智能驾驶赛道话语权的争夺，因为车规级内存是支撑智驾功能落地的核心硬件，直接决定了车型的智能体验上限 [10][12] 智能驾驶市场竞争格局 - 智驾渗透率快速提升：2025年前三季度，中国具备L2级辅助驾驶功能的乘用车新车销量同比增长21.2%，渗透率达64%，“智驾”已基本成为汽车标配 [12] - 城市NOA加速普及：竞争焦点已从高速NOA转向城市NOA，2025年1-11月，中国搭载城市NOA功能的乘用车累计销量突破312.9万辆，其中30万元以下主流车型贡献近7成销量，表明其正从高端车型步入大众化市场 [13] - 自研路线占据主导：在搭载城市NOA的车型中，自主品牌销量占比超8成，“蔚小理”、鸿蒙智行及比亚迪、吉利等车企坚持自研路线 [13] - 全栈自研存在风险：高投入让多数车企望而却步，长城汽车旗下毫末智行倒闭后转向第三方供应商的案例，让行业意识到自研路线的风险 [17] - 第三方供应商“双强格局”：第三方供应商市场呈现“马太效应”，华为与Momenta合计占据约八成份额，形成“双强格局”；其中Momenta以61.06%的市场份额领先，华为HI模式占比19.76% [17] - 头部企业绑定策略：华为通过鸿蒙智行及HI模式深度绑定国有汽车品牌，Momenta则与全球主流合资品牌广泛合作 [17] - 智驾能力驱动销量：销量数据证明“智驾好的车就卖得好”的规律，例如鸿蒙智行旗下部分车型月销量突破2万辆；理想L系列、小鹏G6等因城市NOA功能稳定而占据销量前列 [18] - 行业竞争进入“大逃杀”：有观点认为智驾赛道已进入“大逃杀”阶段，预测2026年中国可能仅存两三家智驾公司，反映出行业竞争的残酷性 [20] - “软硬一体”构筑护城河：蔚来、小鹏、华为等公司通过芯片与算法的深度融合（如蔚来神玑NX9031、小鹏图灵AI芯片），降低高阶辅助驾驶开发难度，提升用户体验，构筑竞争壁垒 [20] - 内存的基础性角色：在智驾竞赛中，内存不仅是硬件基础，更担当着技术迭代的重要角色，稳定的内存供应有助于在算法迭代和功能升级中占据主动 [20]