股指市场 - 市场整体震荡，Wind全A指数下跌0.23%，成交额3.26万亿元，食品饮料板块领涨 [3][9] - 主要指数表现分化，中证1000指数下跌0.8%，中证500指数下跌0.97%，沪深300指数上涨0.76%，上证50指数上涨1.65% [3][9] - 近期各部委密集出台经济调控政策，对指数形成基本面支撑 [3][9] - 国家发改委表示正研究设立国家级并购基金，加强政府投资与基金布局规划，并谋划推进“十五五”时期高技术产业标志性工程 [3][9] - 央行上周下调各类结构性货币政策工具利率25个基点，定向支持科技创新、普惠养老、碳减排等热点领域 [3][9] - 沪深交易所将融资买入证券保证金最低比例由80%上调至100%，市场避险情绪增加，进入高位震荡模式 [3][9] - 本轮牛市由科技题材创新、地缘政治推动的战略资源采购以及全球流动性宽松共同驱动，中长期指数大幅回落风险偏低 [3][9] 国债市场 - 国债期货各期限合约小幅上涨，30年期主力合约涨0.07%，10年期涨0.06%，5年期涨0.01%，2年期基本持稳 [4][10] - 中国央行1月29日开展3540亿元7天期逆回购操作，中标利率1.4%，当日实现净投放1438亿元 [4][10] - 资金面方面，DR001下行0.5个基点至1.36%，DR007上行4个基点至1.59% [5][10] - 在稳增长政策持续出台背景下，债市持续走强动力不足，预计利率将维持区间震荡格局 [5][10] 贵金属市场 - 隔夜伦敦现货黄金冲高回落，盘中最高触及5594美元/盎司，现货白银、铂、钯也出现剧烈震荡 [6][11] - 金银比运行至46.2附近，现货铂钯价差降至620美元/盎司附近 [6][11] - 市场消息面包括美国总统特朗普表示下周将宣布美联储主席人选，并认为利率应比当前水平低两到三个百分点，同时美国联邦政府再次面临关门风险 [6][11] - 黄金市场看多情绪高涨，但面临多头获利了结风险，短期波动率预计加大 [6][11] - 白银因金银比已迅速降至50以下，市场分歧加大，预计短期波动幅度较大 [6][11] - 铂、钯价格高位震荡，在黄金高位背景下，金铂（钯）比愈发具有吸引力，价格快速回落后的企稳可能提供买入持有机会 [6][11]