黄金价格近期走势与市场动态 - 2026年1月29日，黄金价格突破历史新高，超过5500美元/盎司，但当日出现剧烈波动，深夜跳水后探底反弹 [1] - 截至1月30日北京时间9:30，现货黄金价格回落至5360美元/盎司附近，较此前最高点5453美元有所下跌 [1] - 根据价格表，伦敦金现报5360.028美元/盎司，年初至今涨幅达24.13%；COMEX黄金报5354.5美元/盎司，年初至今上涨23.66% [2] 驱动黄金价格上涨的核心宏观因素 - 现行牙买加体系下的美元本位信用货币体系受到冲击，是推动金价屡创新高的根本原因 [3] - 自2022年俄乌冲突以来，世界货币体系经历了三轮美元信用风险，每轮都伴随金价大幅上涨 [3] - 第一轮（2022-2023年）：伦敦金价在2022年突破1800美元/盎司，2023年较2022年上涨7.85% [4] - 第二轮（2025年）：美国推出“对等关税”政策，破坏自由贸易并影响美元信用，当年伦敦金现价涨至3439.2美元/盎司，COMEX黄金涨至3467.3美元/盎司，同比涨幅均超过44% [4] - 2022年至2025年四年间，伦敦金价累计上涨91.1% [4] - 第三轮（2026年以来）：美国新的对外政策冲击世界秩序，进一步削弱对美元资产的信任，推动金价在2026年1月29日超过5500美元/盎司 [4] 影响美元信用与黄金的具体事件与政策 - 地缘政治风险：如中东局势紧张升级，推升市场避险情绪 [5] - 美联储货币政策：大幅宽松的货币政策稀释美元信用，降息周期也会推升金价 [5] - 美国财政状况：巨额财政赤字、主权债务增长及评级下调带来美元资产信用风险 [5] - 2025年美国政府在关门期间单方面宣布国债展期，构成事实违约，进一步动摇美元信用根基 [5] - 2025年全球黄金储备资产总规模已超过美债储备总规模，这是一个重要标志 [5] 黄金市场需求与相关市场动态 - 2025年全球黄金总需求达5002吨，总金额达5550亿美元，地缘政治风险是推升价格和需求的主因 [6] - 传统安全资产（如日元、日本国债）因日本通胀上行和加息周期表现疲软，资金转向黄金 [6] - 美元持续走弱加剧金价上涨：1月下旬美元指数一度跌破96，市场预期美日可能联合干预汇率，且美国总统“希望美元贬值”的言论被解读为倾向弱美元 [6] - 美国贸易政策的随意性削弱了海外投资者对美元资产的信心 [6] 美联储领导层变动对市场的影响 - 下一任美联储主席人选是影响美元信用及走势的关键变量 [6] - 热门人选里克·里德尔被提名的概率已攀升至47%左右 [7] - 里德尔倾向于支持将联邦基金基准利率下调至3%，这意味着如果他当选，年内可能还有2-3次降息 [7][8] - 市场对新任主席“偏鸽”的预期，是支撑黄金价格的重要因素之一 [8]