核心观点 - 花旗预测友邦保险2025年度业绩将表现稳健 新业务价值按实际汇率计算预计同比增长19% 按固定汇率计算增长17% 主要增长动力来自中国香港 泰国及新加坡业务 [1] - 花旗将友邦保险的目标价由99港元上调至103港元 并给予“买入”评级 [1] 财务预测 - 预测公司去年经营利润增长8% 每股经营利润预计增长12% 超越管理层给出的指引 [1] - 预测公司内涵价值同比上升约12% [1] - 预测全年每股派息将增加10%至1.94港元 [1] - 预测股份回购金额将达到约13亿美元 [1]