美联储主席候选人提名与市场预期 - 美国总统特朗普宣布将于当地时间1月30日上午公布下任美联储主席人选，并称其候选人在金融界很有名 [1] - 在特朗普表态后，市场预测显示候选人凯文·沃什的胜率从前一日的约44%飙升至87%，而另一候选人里克·里德尔的提名概率则从46%回落至10%左右 [1] 主要候选人背景与政策主张 - 候选人凯文·沃什在2006年2月至2011年3月担任美联储理事，以反对第二轮量化宽松闻名，离职后长期批评美联储政策 [6] - 沃什近期立场转向“鸽派”，主张降息，并称美联储若不降息是对其信誉的最大威胁，这一转变被视为政治妥协 [2][5] - 沃什认为美联储7.7万亿美元的资产负债表过于庞大，扭曲了市场，主张通过缩表为降息创造空间 [5] - 候选人里克·里德尔是贝莱德集团全球固定收益首席投资官，掌管约2.4万亿美元资产 [6] - 里德尔认为通胀威胁已是“昨日的问题”，美联储应更关注疲弱的劳动力市场，可接受2%~3%的通胀率以稳定就业和债务 [7] - 里德尔主张激进降息，建议将联邦基金利率从目前的3.5%~3.75%降至3%，以接近劳动力市场均衡，这与特朗普大幅降息的诉求契合 [8] 对美联储独立性与政策路径的潜在影响 - 市场普遍预计美联储独立性不会受到根本冲击，但后续政策可能更为“鸽派” [2] - 有观点认为，任何对美联储独立性的潜在削弱，哪怕仅是市场“观感”，都可能动摇市场对美国货币政策及金融体系的信心 [9] - 预计美联储新主席人选落地后，2026年降息确定性更强，幅度可能超出市场预期，市场流动性将保持充裕 [10] - 美联储仍高度依赖数据，基准情景下上半年可能按兵不动，下半年新任主席的降息压力可能上升 [10] 对投资布局与市场的影响 - 美联储独立性担忧可能削弱美国资产吸引力，加大美元下行压力，商品及新兴市场股市相对受益 [10] - 对美国货币政策信心的潜在受损，可能使黄金及其他避险资产受益，美元可能承压 [9] - 欧洲及亚洲股票等非美资产可能更具吸引力，因其估值更低，且美国外交政策不确定性上升 [9] - 2026年可能是全球宏观财政货币共振宽松的年份，主要经济体财政扩张可能带动全球总需求改善和长端利率上行 [10] - 全球降息与财政扩张可能推升期限溢价，推动收益率曲线进一步陡峭化 [10]