AI与算力板块市场表现 - 1月30日AI板块强势反弹，创业板人工智能ETF华夏和通信ETF华夏探底回升快速翻红，截至11:16涨幅分别达1.32%和1.07% [1] - 光模块CPO概念股表现居前，包括致尚科技、联特科技、天孚通信、太辰光等 [1] 行业需求与资本开支 - 阿里正考虑将未来三年AI基建与云计算的资本开支从3800亿元提升至4800亿元 [1] - 阿里在国内使用自研芯片真武810E，在海外大量采购GPU，甚至包括RTX4090等消费级显卡以搭建推理集群 [1] - 海外推理和训练算力需求旺盛，亚马逊云和谷歌云双双涨价 [1] - 推理侧，MoltBot、Claude Code等Agent产品加速落地，云计算资源需求显著增加，2026年年初以来Token调用量已连续2-3周高速增长 [1] - 训练侧，Grok-5、Veo4等模型持续迭代，工业界持续探索Scaling上限，支撑训练算力需求 [1] 行业前景与催化剂 - 展望未来3-6个月，随着推理端AI应用落地密集催化叠加训练端模型持续迭代，算力需求有望进一步上行 [1] - 一旦美股财报季算力需求得到确认，前期压制板块情绪的“算力泡沫论”担忧有望阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮上涨 [1] 相关ETF产品概况 - 创业板人工智能ETF华夏跟踪指数CPO权重近50%，同时覆盖国产软件与AI应用企业，具备较高弹性 [2] - 该ETF前三大权重股为中际旭创、新易盛、天孚通信，权重分别为15.64%、15.57%和6.85% [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低 [2] - 通信ETF华夏深度聚焦电子与通信算力硬件，覆盖芯片、PCB、消费电子、光模块、服务器等领域 [2] - 该ETF前五大持仓股为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新 [2]