贵金属与有色金属市场剧烈波动 - 现货黄金价格剧烈震荡，昨日首次突破5500美元/盎司关口并一度逼近5600美元，今日上午则大跌并失守5200美元/盎司关口 [1] - 有色金属板块上午大跌，行业巨头紫金矿业和洛阳钼业分别下跌超过8%和9%，紫金矿业盘中最低跌至39.12元，最新市值为1.06万亿元，白银有色、湖南白银、四川黄金等多只股票跌停 [1] 主要股指表现分化 - 截至上午收盘，上证指数下跌1.19%，深证成指下跌0.96%，而创业板指逆势上涨0.8% [1] - 创业板指的走强主要得益于宁德时代、阳光电源等权重股的上涨 [1] 顺周期与消费板块轮动 - 部分顺周期品种表现强势，种植业、养殖业板块大涨，消费股表现活跃 [1] - 市场交易逻辑在于大宗商品的典型轮动路径，即在贵金属、工业金属、能源化工上涨后，最后将轮动至农产品，农产品上涨会传导至养殖业，进而扩散至终端消费领域 [1] 影视院线板块上涨及催化因素 - 大消费板块活跃，影视院线板块领涨，板块指数上涨1.82%至1780.23点 [3][4] - 个股方面，横店影视涨停（涨幅10.01%，流通市值162亿元），光线传媒上涨8.76%（流通市值551亿元），幸福蓝海上涨7.90%（流通市值82.4亿元），金逸影视上涨6.14%（流通市值42.91亿元） [4] - 板块上涨的催化因素之一是政策面利好，国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，明确研究支持民营资本开展网络视听服务，并促进超高清视频、微短剧等市场创新发展 [5] - 另一催化因素是2026年电影春节档即将登场，多部新片已定档大年初一（2月17日）上映，市场预期电影市场将从“单片支撑”走向“多强共振”与结构性修复，全年有望呈现温和增长态势 [6] 北美算力链板块走强 - 北美算力链板块表现活跃，“易中天”大涨，天孚通信涨幅超过11%，股价创历史新高 [7] - 多只相关个股上涨，包括致尚科技（涨停，涨幅20.00%，流通市值144亿元）、杰普特（上涨17.94%，流通市值151亿元）、天孚通信（上涨11.92%，流通市值1945亿元）、炬光科技（上涨11.21%，流通市值216亿元）、联特科技（上涨11.09%，流通市值153亿元）等 [9] - 行业观点认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商资本开支持续扩张，带来了旺盛的高速率光模块需求，尽管存在短期供应链瓶颈，但上游厂商积极扩产及硅光方案渗透率提升有望缓解 [10]