市场表现与事件驱动 - 2026年1月30日，算力硬件板块午后持续走高，带动创业板50ETF华夏（159367）上涨2.58% [1] - 相关持仓股天孚通信涨幅超过14%，新易盛涨幅超过6%，中际旭创涨幅超过5% [1] 行业需求与资本开支 - 微软与Meta在最新财报中均指出，AI算力供应紧张态势将贯穿2026年 [1] - 两家公司2026年第四季度资本支出均高于市场预期，微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元 [1] - Meta将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73% [1] 机构观点与行业展望 - 国信证券研报展望2026年，认为AI大模型的推理能力仍在持续迭代，大模型与端侧应用的闭环正在形成 [1] - 算力与存力硬件层面供不应求的态势仍将延续 [1] - 国内先进制程的扩张进度和自主可控的推进速度仍有较大预期差 [1] - 2026年有望成为“从星星之火到全面燎原的本土硬科技收获之年” [1] 指数构成与赛道聚焦 - 创业板50指数聚焦信息技术、新能源、金融科技、医药等新质生产力赛道 [1] - 成分股以科技龙头企业为主，覆盖光模块、新能源电池、创新药等领域 [1] - 这些行业符合国家政策方向和全球科技发展趋势，具有较高的成长性和创新性，是创业板50指数的核心竞争力所在 [1]