工信部明确光伏“反内卷”主线 - 2026年1月28日工信部召开光伏行业企业家座谈会 明确“反内卷”是行业规范治理的主要矛盾 将综合运用产能调控、防范垄断风险等手段推动行业回归良性竞争轨道 [1] - 在“防范垄断风险”与“产能调控”精神下 行业大概率将自发限产 最终推动产业链价格理顺 避免单一环节暴利而其他环节亏损的现象 [1][2] - 预计2026年“反内卷”仍为光伏行业主线之一 电池环节格局有望优化 终端组件厂可能通过“反内卷涨价”与“减银”方案渡过周期底部 [2] 马斯克规划100GW光伏一体化产能 - 2026年1月28日特斯拉电话会上 马斯克再次表示将加大地面与太空光伏产能投资 并提出建设100GW光伏全产业链产能 [3] - 其产能规划可能不局限于电池和组件 有望向上游硅料、硅片延伸 建成光伏全产业链 [3] - 海外重点厂商扩产规划明确 有望为我国光伏设备厂商带来增量订单 并推动订单向上游硅料、硅片设备延伸 帮助设备行业走出周期底部 [3] - 长期来看 海外光伏产能扩产将带来增量辅材需求 辅材龙头企业有望受益 [3] 我国太空光伏产业化进程 - 我国光伏设备、电池、组件厂商正积极推进太空光伏商业化 但技术仍处于发展早期 [4] - 在太空光伏细分场景下 砷化镓、晶硅、钙钛矿等多种技术路线尚未收敛 短期内难以预测行业发展终局 [4] - 短期内多种技术路线将呈现齐头并进态势 始终围绕设备、材料、电池环节 [4] - 在海外厂商技术方向确定后 相关的设备与材料企业有望脱颖而出 [4] 核心受益环节与标的 - 硅料、硅片、电池、组件的核心设备企业将受益于产能规划向上游延伸及海外扩产 [1][3] - 长期看 材料企业具备市场扩大空间 辅材龙头企业有望受益 [1][3] - 研报推荐标的包括福斯特、捷佳伟创、钧达股份、迈为股份、晶科能源、天合光能、隆基绿能、海优新材 并建议关注奥特维、双良节能、东方日升、上海港湾、京山轻机 [5]