市场表现与资金流向 - 1月30日A股电网设备板块盘中V型反转并强势翻红，全市场唯一的电网设备ETF（159326）涨幅0.52%，成交额达10.59亿元 [1] - 电网设备ETF持仓股中白云电器、亨通光电、东材科技、杭电股份涨停，中天科技、三晖电气、优优绿能、国网信通等股跟涨 [1] - 电网设备ETF今年以来获资金疯狂抢筹，合计净流入超126亿元，最新规模达169.88亿元，为全市场规模最大的电力相关ETF [1] 行业景气度分析 - 电网设备行业呈现高景气，海外需求旺盛，2025年主要电力设备出口793亿美元，同比增长20% [1] - 海外市场中变压器、高压开关出口同比分别增长35%和30%，12月出口金额同比增速分别为32%和41%，维持高速增长 [1] - 国内投资规划明确，南方电网2026年固定资产投资安排1800亿元，预计“十五五”期间南网总投资接近1万亿元 [1] - 国家电网与南方电网“十五五”总投资预计近5万亿元，奠定国内电网投资中长期高景气 [1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主，拥有较强代表性 [2] - 该ETF在智能电网权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高 [2]