2025年全国电力装机总量与结构 - 截至2025年底，全国发电装机容量累计达38.9亿千瓦（389,134万千瓦），同比增长16.1% [1][3] - 电源结构持续向新能源倾斜，其中太阳能发电装机容量达12.0亿千瓦（120,173万千瓦），同比增长35.4%，风电装机容量达6.4亿千瓦（64,001万千瓦），同比增长22.9%，增速显著领先 [1][3] - 传统电源增长平稳，水电装机容量为4.48亿千瓦（44,802万千瓦），同比增长2.9%，火电装机容量为15.39亿千瓦（153,904万千瓦），同比增长6.3%，核电装机容量为0.62亿千瓦（6,248万千瓦），同比增长2.7% [1] - 全国发电设备累计平均利用小时数为3119小时，同比减少312小时 [1][3] 2025年风电与光伏新增装机表现 - 2025年光伏新增装机约315GW，风电新增装机约119GW，双双创下历史新高 [3] - 风电新增装机同比大幅增长49%，堪称“风电大年”，需求动力主要来自大基地项目集中建设和“十四五”末年既定规划的冲刺 [4] - 光伏新增装机受政策影响波动剧烈，2025年6月1日起新能源增量项目全面进入电力市场的政策（136号文件）引发了第二季度“抢装潮”，其中4月、5月新增装机分别达45.22GW和92.92GW [3][4] - “抢装潮”后光伏装机迅速下滑，第三季度三个月累计新增装机仅约28GW，远低于4月单月水平，尽管12月新增装机回升至40.18GW（环比大增82%），但同比仍萎缩超过40% [4] 行业政策与市场环境变化 - 2025年2月发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（136号文件）是影响行业的关键政策，规定新投产新能源项目通过市场交易形成价格，增加了新增项目投资回报率的不确定性 [3] - 2026年1月，工业和信息化部召开光伏行业企业家座谈会，强调“反内卷”是当前规范治理的主要矛盾，将综合运用产能调控、标准引领、价格执法等手段推动行业回归良性竞争 [5][6] - 光伏行业协会在2025年12月的年度大会上首次取消年度预测，反映出行业对未来增长潜力的分歧 [5] 2026年及未来行业展望 - 对于风电，行业对未来三年需求持乐观态度，根据风能新春茶话会预计，2026年中国风电新增装机约120GW，2027-2028年将稳定在120GW左右，这一判断为行业需求提供了底线支撑 [4] - 对于光伏，大部分机构认为全球光伏装机增速未来面临放缓风险，行业正从规模扩张向质量效益转型 [5] - 2026年初光伏市场需求持续弱势，国内地面项目订单执行量下滑，新签订单能见度有限，而海外市场因出口退税影响拉货节奏增强，预期一季度出货将以海外市场为主体 [5]