行业背景与核心观点 - “十四五”期间新能源装机快速增长，预计2025年末风电和太阳能累计装机容量将分别达到6.4亿千瓦和12.0亿千瓦，为2020年末的2.3倍和4.7倍 [1] - 电源投资增速快于需求导致局部地区限电率升至30%以上，行业发展面临消纳新难题 [1] - 政策重点转向压实需求侧责任，并探索绿电制氢、氨、醇等新业态以改善绿电消纳 [1][2] - 风电企业深度参与绿色甲醇领域，在技术特性、区域资源、成本等环节具备先决条件 [1][3] 绿色甲醇需求驱动 - 国际航运减碳目标拉动绿色甲醇应用提速，全球航运巨头如马士基、中远海运等纷纷规划甲醇燃料船舶 [2] - 截至2025年末，全球明确采用甲醇动力的船舶总数达到439艘，其中仅有少量投产，未来几年是投产高峰期 [2] - 从2025年初至2027年底的三年间，全球航运对绿色甲醇的年需求量有望增长672万吨，增幅达到640% [2] 风电企业参与绿色甲醇的优势与布局 - 三北地区风力资源优势明显，部分地区年利用小时数可达3,000小时，是生产绿色甲醇所需连续、稳定且低成本绿氢的必要来源 [3] - 北方地区同时是生物质原料富集区，为产业链协同提供条件 [3] - 多家风电相关公司已深度参与绿色甲醇业务拓展 [3] - 风电设备厂商布局包括：金风科技（内蒙兴安盟项目一期25万吨/年）、运达股份（邯郸绿色甲醇项目）、远景能源（内蒙古赤峰元宝山零碳氢能产业园绿色氢氨项目） [3] - 风电运营商布局包括：吉电股份（梨树风光制绿氢生物质耦合绿色甲醇项目）、嘉泽新能（黑龙江鸡西绿氢醇航油化工联产项目）、中国天楹（吉林辽源风光储氢氨醇一体化项目） [3]