市场表现与资金流向 - 两市探底回升，芯片设计概念深V反弹，相关ETF标的指数盘中上涨2.62% [1] - 科创芯片设计ETF天弘（589070）当日成交额达1.10亿元，最近一个交易日获资金净流入6286.56万元 [1] - 截至2026年01月29日，科创芯片设计ETF天弘（589070）最新规模为5.76亿元 [1] - 该ETF紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，聚焦半导体中游设计环节，含量接近95%，行业集中度极高 [1] 成分股与指数表现 - 指数成分股中，澜起科技、普冉股份、中微半导、聚辰股份、芯原股份涨幅超过5% [1] - 芯朋微、峰岹科技、臻镭科技等多只成分股跟涨 [1] 行业驱动因素 - 全球AI算力需求持续爆发，带动上游芯片产业链景气度提升 [2] - 台积电最新资本开支计划大幅上调，预计2026年AI处理器营收将实现高速增长 [2] - 多家云服务商相继提高年度资本支出指引，为半导体需求提供有力支撑 [2] - 存储芯片市场进入涨价周期，2026年初DRAM与NAND Flash价格涨幅超预期，供需紧张态势可能延续 [2] - CPU领域出现供应紧张与价格上调迹象，英特尔、AMD等厂商服务器CPU产能趋紧 [2] - AI智能体规模化应用进一步推升芯片需求 [2] 国产替代与政策支持 - 半导体设备国产化率稳步提升，国内芯片企业在部分核心环节持续取得突破 [2] - 科创芯片作为产业链关键环节，有望受益于科技自主与高端制造升级的长期逻辑 [2] - 在商业航天、新质生产力等政策与产业趋势推动下，产业链自主可控注入动力 [2] 机构观点与未来展望 - 东吴证券指出，2026年端侧AI应用将迎来爆发 [2] - 科创芯片企业通过双轨战略布局与新品迭代，有望在AIoT 2.0时代实现规模化落地 [2] - 机构看好科创芯片企业在算力平台与协处理器领域的技术卡位优势 [2]