市场表现 - 算力硬件板块午后持续走高，杰普特、致尚科技20cm涨停，天孚通信大涨14%创历史新高，新易盛、罗博特科、德科立涨幅居前 [1] - 相关ETF普遍上涨，通信ETF、通信ETF广发、创业板成长ETF、通信ETF嘉实、通信设备ETF、创业板人工智能ETF华宝、通信ETF南方、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF富国分别涨3.54%、3.52%、3.38%、3.21%、3.20%、3.03%、2.84%、2.87%、2.83%、2.78% [1] - 在当日涨幅居前的ETF中，通信及人工智能主题ETF表现突出，例如中韩半导体ETF涨3.75%，通信ETF涨3.54%，通信ETF广发涨3.52%，创业板人工智能ETF华宝涨3.03% [3] 行业驱动因素 - 微软与Meta在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势将贯穿2026年 [5] - 两家公司四季度资本支出均高于市场预期：微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元，两者合计规模接近600亿美元，几乎是2023年同期的两倍，主要投向AI芯片和数据中心等核心算力基础设施 [5] - Meta将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%，几乎是2025年投资规模的两倍，其创始人扎克伯格明确表示大举投入基础设施和算力是在AI竞争中胜出的关键 [5] - 微软计划在本财年投入800亿美元建设AI数据中心，以满足全球客户对AI产品的激增需求，同时加速推进定制ASIC芯片研发 [6] - 摩根大通分析师指出，AI基础设施支出已进入新一轮扩张周期，这一趋势预计将延续至2027年 [6] - 受台积电良率制约缓解，CPO技术成熟度超预期，规模化落地有望提前至2026年，行业咨询机构大幅上调2030年CPO出货预测至7500万 [7] - 康宁公司首席执行官表示，Meta承诺在2030年前向康宁支付高达60亿美元，用于其人工智能数据中心的光纤电缆采购，康宁正扩建工厂以满足Meta及英伟达、OpenAI、谷歌、亚马逊、微软等巨头日益增长的需求 [7] - 大摩分析师认为，康宁与Meta签署的60亿美元光纤供应协议，将为后者数据中心提供光纤产品，此举有望显著提振康宁的光通信业务 [8] 公司业绩亮点 - 工业富联发布的2025年度业绩预增公告显示，公司预计全年归母净利润达351亿元至357亿元，同比增长51%至54%，大幅超出市场预期 [6] - 工业富联四季度表现尤为突出，预计归母净利润126亿元至132亿元，同比增幅达56%至63%，呈现加速增长态势 [6] - 工业富联业绩大增的核心原因在于云计算业务的强劲爆发，2025年云服务商服务器营收同比增长超1.8倍，其中AI服务器营收同比增长超3倍，四季度AI服务器营收环比增长超50%、同比增长超5.5倍 [6] - 杰普特发布的业绩预告显示，2025年预计实现归母净利润2.623亿元至3.09亿元，同比增长97.69%至132.88% [7] - 杰普特报告期内不仅受益于全球激光器需求提升，在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现快速增长，其光通信业务也快速切入市场并实现显著突破 [7] - 康宁Q4业绩超预期及上调2026年指引，也点燃了板块热情 [7]