核心观点 - 摩根士丹利预期绿城中国股价在未来60天内下跌的概率超过80% 并给予其“减持”评级及7.86港元目标价 [1] 评级与目标价 - 摩根士丹利给予绿城中国“减持”评级 [1] - 目标价为7.86港元 [1] 股价与估值分析 - 股价近期已上升 令短期估值吸引力大减 [1] - 公司估值正处于历史高位 [1] 盈利预期 - 预期公司或发布盈利警告 [1] - 2025年核心盈利可能同比大跌超过90% [1] 销售前景 - 因可售资源减少及高基数效应 首季合约销售额可能下滑 [1]