黄金ETF持仓数据 - 截至2026年1月29日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1086.53吨，较前一个交易日减少3.43吨 [1][5] - 持仓量图表显示，自2025年11月17日至2026年1月20日期间，持仓量总体呈下降趋势 [2] 黄金价格表现 - 2026年1月29日，现货黄金价格剧烈震荡，日内最高触及5595.07美元/盎司，最低下探至5100美元附近，最终收于5377.54美元/盎司，单日下跌38.05美元或0.70% [5] - 自本周初开始的强劲涨势已累计推动金价上涨约400美元，呈现抛物线式上涨 [5] - 2025年迄今，黄金价格已上涨约17%，创下年内最强涨幅 [6] 黄金市场基本面与驱动因素 - 美元走软以及对美联储独立性的担忧为黄金提供支撑 [5] - 地缘政治紧张局势和全球经济不确定性构成支撑金价的因素 [5] - 市场担忧美联储的独立性可能冲击投资者对金融体系的信任，从而引发避险需求 [6] - 更偏鸽派的货币政策前景预期强化了“贬值交易” [6] - 全球投资者持续涌入传统避险资产 [5] - 来自央行与私人投资者的需求强劲，它们正在提高对真实资产与非美元储备的配置比例 [7] 机构观点与价格预测 - 大华银行将金价目标从4800美元上调至5600美元，预期当前涨势将延续至2026年底 [6] - 多家机构预计2026年金价可能达到或超过6000美元，主要动力来自持续的投资需求以及储备资产从美元多元化配置的趋势增强 [7] - 德意志银行表示，黄金可能在明年升至6000美元 [7] 技术分析 - 金价维持结构性强势，看涨基调延续 [7] - 日线图显示，MACD指标线在信号线上方且均位于零轴上方，柱状图持续扩大，显示上行动能增强 [7] - 相对强弱指数处于超买区域，可能限制即期涨幅并促使金价暂停上涨 [7] - 任何有意义的回调可能仍被视为买入机会 [7] - 上行方面，黄金可能再次测试5598美元的阻力位；一旦突破，可能进一步上行至5670–5697美元区间 [8] - 金价似乎已突破关键阻力位5387美元，后续上行至6411–7045美元区间的可能性正在上升 [8] - 下行方面，若金价回调，初步支撑位于通道底部5100美元附近 [8] 相关市场动态 - 与黄金相比，白银走势更为动荡，1月29日最高飙升至121美元上方，最低下挫至106美元，收于117美元附近 [7] - 在金银经历疯狂拉升并连创历史高位后，接下来的走势可能会更加“动荡” [7] 宏观经济与政策背景 - 美联储于本周三维持利率不变，但有两名理事投反对票，主张降息25个基点 [5] - 美联储主席鲍威尔表示通胀仍远高于2%目标，但市场反应平淡 [5] - 美国司法部对鲍威尔展开刑事调查，以及解雇理事Lisa Cook的动议，令货币政策制定的政治独立性成为焦点 [6] - 交易员预计美联储将在本季度末前维持利率不变，可能持续至鲍威尔5月卸任，但仍为2026年预留两次降息空间 [6]