大宗商品市场整体趋势 - 市场整体呈现剧烈震荡格局，国内商品在两日连涨后早盘冲高回落，国际市场贵金属和原油同步大幅波动，多空博弈激烈，缺乏明确的单边延续性 [3] 强势与弱势板块表现 - 贵金属板块表现强势：沪银主力合约上涨8.32%，续创历史新高；国际黄金日内呈现V形反转，振幅超过10% [4] - 有色金属板块表现强势：沪铜上涨6.18%，LME铜上涨4.73%，主要受智利铜矿企业2025年产量下降1.6%的供给收缩预期支撑 [4][7] - 能源化工板块表现强势：上海原油上涨6%，燃油价格跟随成本端抬升，伊朗计划在霍尔木兹海峡举行实弹军演推升了地缘政治溢价 [4][7] - 光伏原料板块表现弱势：多晶硅2605合约下跌6.18%，最低触及47005元/吨，主要受高库存和需求透支压制 [4] 核心交易策略与执行 - 核心交易结论为“止盈控仓为纲，轻仓试错为辅”，面对市场震荡，对前期多头品种果断止盈，仅对个别品种进行轻仓试单 [6] - 前期多头品种已全部止盈离场： - 燃油多头持仓全程盈利34%后离场 [9] - 塑料多头持仓盈利25%后离场 [9] - 沪铜和沪银多头持仓盈利超过63%后离场，沪锡盈利13%后离场 [9] - 当日轻仓试单品种：对PVC2605进行偏多试单，仓位不超过总权益的10%，入场区间为4900-5040点，午后价格拉升后已分批止盈部分仓位，目前轻仓持有剩余头寸 [10][11] - 关注空头趋势品种：多晶硅2605合约当日下跌6.18%，因高库存及需求透支呈现空头趋势，正在跟踪等待合适的空单入场时机 [12] 全球市场背景 - 国际宏观与地缘因素：美国前总统特朗普要求降息与美联储主席鲍威尔维持高利率的立场对立，导致美元汇率波动加剧；伊朗军演和俄乌谈判等地缘事件推升了原油和贵金属的避险需求 [7] - 国际市场波动：国际贵金属日内振幅超过8%，比特币等风险资产大幅下挫6%以上，全球风险偏好出现分化 [7] - 国内监管与市场：上海期货交易所及上海国际能源交易中心发布风险提示，强调春节前市场不确定性；国内商品市场受内外盘联动影响显著 [8] 交易成果与策略评估 - 收益表现优异，前期多头品种全部盈利退出，当日试单的PVC2605盈利在10%-20%之间，整体实现盈利 [13] - 策略有效性体现在节奏把控精准，早盘果断止盈规避了冲高回落风险；风控机制高效，执行了分批止盈和浮动止损；趋势判断贴合市场，准确把握了强势板块格局并识别了空头机会 [14] - 交易操作与当日“震荡剧烈、板块分化”的市场特征高度契合 [15] 后续策略与关注点 - 持仓管理：对PVC2605剩余仓位将继续以4970-4980点为核心止损位，若价格触及5100-5150点则分批清仓；短期内无新增开仓计划，等待市场明确企稳信号 [16] - 潜在机会： - 空头机会：若多晶硅2605跌破47000元/吨关键支撑，考虑轻仓布局空单 [18] - 多头机会：关注沪银、沪铜回调后的支撑力度，等待地缘风险升级或供需格局收紧带来的二次入场时机 [18] - 策略优化方向：未来将单品种仓位严格控制在10%以内，整体仓位不超过30%；降低交易频率，聚焦高流动性、趋势明确的品种 [19] - 明日操作思路：主基调为轻仓观望，不主动开新仓；关键动作是紧盯PVC2605止损位并跟踪多晶硅空头趋势连续性 [20]