公司战略与市场定位 - 公司选择避开高带宽内存（HBM）的激烈竞争，将战略重心锁定在AI数据中心对高密度NAND存储的迫切需求上[1] - 这一差异化战略正推动公司实现强劲复苏，自2024年底在东京证券交易所首次公开募股（IPO）以来，股价已飙升超过13倍[1] - 公司拥有“完全正确的产品领导力”，并在“完全正确的时间”切入了AI数据中心存储这一细分市场[1] 行业格局与市场机会 - 存储芯片市场格局呈现两极分化，三星、SK海力士和美光等巨头正深陷HBM市场的军备竞赛，导致在NAND领域的产能扩张投资相对不足[1][2] - AI的高性能存储需求使得拥有更高位密度的NAND产品溢价能力显著提升，超大规模云服务商正积极探索基于NAND的节能存储方案，加剧了供应紧张并提升了公司的定价权[2] - 闪迪公布的第三季度盈利指引超出预期163%，反映了自10月以来NAND价格的持续快速上涨[2] - 由于未来1至2年内缺乏实质性的产能增加，在强劲的AI推理需求支撑下，NAND价格仍有进一步上涨的空间[2] - 由于芯片制造商过去几年对NAND产能扩张持谨慎态度，预计到2027年之前，闪存工厂的数量将无法满足市场需求[3] 运营与财务表现 - 公司计划采取略快于市场整体增速的产能扩张策略，今年的位元增长率预计在20%左右，产能扩张步伐将略高于此[3] - 公司与闪迪将其在日本四日市工厂的合资协议延长五年至2034年底，根据协议，闪迪将在截至2029年的四年内向公司支付11.65亿美元[4] - 受与闪迪续约及闪迪乐观预测的提振，公司股价在周五大涨超过11%[4] - 公司股价在报告日上涨2,115.00日元，涨幅达10.99%，报21,360.00日元，股价接近52周高点[5] 公司治理与历史背景 - 公司宣布执行副总裁Hiroo Oota（63岁）将接替Nobuo Hayasaka（70岁）出任首席执行官，新的领导层将带领实施扩张计划[3] - 公司曾从东芝公司剥离，并在2018年出售给贝恩资本领头的财团后更名[4] - 公司当前的成功背后经历了背负沉重债务、前CEO意外离世以及行业最严重低迷期的艰难时期[4]