核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩表现强劲，创下历史新高，主要驱动力为强劲的贷款增长、净息差持续改善以及有效的存款成本管理 [4][5][6] - 公司资产、贷款及存款规模均实现稳健增长，并延续了积极的股东回报政策，包括增加现金股息和扩大股票回购计划 [4][7][17][22] - 尽管非利息收入略有下降且信贷损失拨备因贷款增长而增加，但资产质量指标总体保持稳定，资本状况依然充足 [11][20][21][37] 财务业绩摘要 - 第四季度净利润：为1140万美元，较第三季度的1080万美元增长61.4万美元或5.7%，摊薄后每股收益为1.73美元 [2][4] - 全年净利润：为4280万美元，较2024年的3420万美元增长850万美元或24.9%，摊薄后每股收益为6.38美元 [3][5] - 盈利能力指标：第四季度年化平均资产回报率为1.38%，年化平均股本回报率为12.60%；全年平均资产回报率为1.33%，平均股本回报率为12.58% [2][3] 净利息收入与息差表现 - 净利息收入：第四季度为2820万美元，较第三季度增加140万美元或5.0% [9] - 净息差（FTE）：第四季度为3.51%，连续第九个季度上升，较第三季度提升8个基点 [6][9] - 驱动因素：贷款重新定价至更高收益率、证券投资组合收益增加以及存款利率下降共同推动了净息差和净利息收入的增长 [6][9] - 未来展望：预计2026年第一季度净利息收入和净息差（FTE）将略有增长，公司计划将到期的贷款和证券现金流重新配置到收益率更高的资产中 [10] 贷款业务 - 贷款总额（HFI）：截至2025年12月31日为22.5亿美元，较第三季度末的21.7亿美元增加7560万美元或3.5%，2025年全年增长8.4% [4][7][17] - 贷款结构：商业房地产贷款占比最高，为9.2亿美元（40.9%）；增长最快的类别是建筑与开发贷款，季度增长1860万美元或9.2% [18] - 未使用承诺：拥有1.425亿美元的未使用建筑贷款承诺，预计将随时间推移投放 [17] 存款业务 - 存款总额：截至2025年12月31日为29.6亿美元，较第三季度末的28.4亿美元增加1.246亿美元或4.4% [4][22] - 存款结构：增长主要来自公共实体客户的季节性资金流入以及客户存款余额增加，其中公共存款季度增长7217万美元或32.3% [4][22][26] - 存款成本：存款成本下降8个基点，有助于净息差扩张 [9] 非利息收入与运营费用 - 非利息收入：第四季度为490万美元，较上一季度下降7.6万美元或1.5% [11] - 主要变动：其他收入下降18.9万美元（50.0%），部分原因是JAM FINTOP合伙企业的非经常性收入减少；贷款和存款收入增长6.1万美元（15.5%），受益于8.9万美元的非经常性贷款相关费用 [12][14] - 运营费用：第四季度为1830万美元，较上一季度增加36.2万美元或2.0%，主要受人员费用增加44.3万美元（4.2%）驱动 [15] 资产质量与信贷 - 不良资产（NPAs）：总额为350万美元，较第三季度末增加110万美元或44.9%，不良资产占总资产比率从0.08%升至0.11% [20] - 信贷损失拨备：第四季度为75万美元，较上一季度增加10万美元，主要由于贷款增长 [21] - 贷款损失准备金（ACL）：总额为2340万美元，占贷款总额（HFI）的比率为1.04%，与上一季度基本持平 [21] - 净核销率：第四季度为平均贷款的0.01% [21] 资本状况与股东回报 - 股本总额：截至2025年12月31日为3.652亿美元，较第三季度末增加1380万美元或3.9% [27] - 现金股息：2025年第四季度支付每股0.15美元的季度现金股息；2025年全年每股股息为0.54美元，较2024年的0.36美元增长50.0% [4] - 股票回购：2025年通过公开市场和私下协商共回购211,748股普通股，为全年每股收益贡献0.10美元；董事会已批准将2026年股票回购计划授权额度增至1000万美元 [4] 业务扩张与展望 - 有机扩张：公司在什里夫波特的新贷款总部大楼正在建设中，预计2026年夏季完工；2026年1月初，在Acadiana市场破土动工第二个全方位服务银行中心 [8] - 管理层评价：管理层对2025年的业绩感到满意，认为强劲的贷款增长是主要推动力，并对2026年的增长势头和机遇表示期待 [5][9]