核心观点 - 阿彻丹尼尔斯米德兰公司预计将于2月3日盘前公布2025年第四季度业绩，预计净利润将出现同比下降[1] - 市场普遍预期每股收益为0.83美元，较去年同期下降27.2%；预期营收为223亿美元，同比增长3.8%[2] - 尽管面临多个业务部门的盈利压力，但公司的盈利预测模型显示其本次财报可能超出市场预期[12] 第四季度业绩预期 - 农业服务与油籽部门：预计业绩持续承压，全球大豆和油菜籽压榨利润率预计环比大致持平或略有改善，但仍远低于去年同期水平，主要原因是美国生物燃料政策不明确、全球贸易动态变化以及植物油需求疲软[4] - 精炼产品及其他部门：生物燃料和贸易政策的不确定性挤压了生物柴油利润率，疲软的石油需求和更高的压榨产能预计也影响了该季度的精炼利润率[5] - 碳水化合物解决方案部门：预计成为第四季度另一个盈利阻力，全球甜味剂和淀粉需求疲软，反映了包装食品和瓦楞纸箱消费趋势走弱，同时欧洲、中东和非洲地区持续的高玉米成本加剧了压力[6] - 营养部门：预计是相对亮点，尽管存在正常的季节性阻力，但通过产品组合优化、成本控制和网络简化，预计将实现连续的改善[8] 各业务部门财务预测 - 农业服务与油籽部门：营收市场普遍预期为177亿美元，同比增长4.9%[7] - 碳水化合物解决方案部门：营收市场普遍预期为26亿美元，同比下降4.9%[7] - 营养部门：营收市场普遍预期为18.5亿美元，同比增长4.3%[9] 公司运营与战略举措 - 公司积极推动生产力提升和技术创新，使其运营与食品安全、健康和福祉的长期趋势保持一致[10] - 通过提高工厂正常运行时间、改善利用率和网络精简计划，持续提升整个生产网络的运营效率[10] - 在生物解决方案、益生菌、香料、天然色素以及健康与 wellness 等关键创新领域取得进展，客户参与度和需求不断增长[11] - 持续关注战略简化、产品组合优化和严格的成本控制，预计支持了本季度的利润率[11] 股票估值与市场表现 - 公司未来12个月市盈率为15.76倍，低于五年高点16.91倍，但高于农业运营行业平均水平的13.59倍[15] - 过去三个月，公司股价上涨了10.5%，而同期行业指数下跌了14.8%[15] 盈利预测模型指标 - 公司目前的盈利ESP为+2.41%，Zacks评级为3[14] - 盈利预测模型结合了正的盈利ESP和Zacks评级（1、2或3），增加了盈利超预期的可能性[12]