核心观点 - 高盛于1月12日首次覆盖Workday，给予“中性”评级，目标价为238美元[1] - 尽管公司面临核心市场增长受限及AI战略进展较慢等挑战，但高盛认为其通过提升AI定位，有望在2026年前实现更有利的发展前景，并带来稳定且高于13-14%的营收增长[3] 高盛观点与评级 - 高盛给予Workday“中性”评级，目标价为238美元[1] - 分析师指出，与SaaS同行相比，Workday面临几个重大问题[1] 公司面临的挑战 - Workday的核心人力资本管理市场，比企业资源规划和客户关系管理类别更小且竞争更激烈，这可能限制其从SaaS转型中获得的市场增长收益[2] - 公司的AI计划“具体化耗时更长”，2026年是更新其核心技术栈并整合包括Sana在内的近期收购的关键年份[2] 未来增长潜力 - 高盛认为到2026年可能出现更有利的局面，重点在于Workday努力提升其AI定位[3] - 此举可能带来稳定且不断增长的营收增速，超过13-14%[3] 公司业务简介 - Workday是一家技术公司，提供基于云的软件，帮助企业管理财务和人力资源职能，包括财务管理、人力资本管理、规划和薪资[3]