核心观点 - 对冲基金认为AppLovin Corporation是前景最看好的QQQ成分股之一[1] - Evercore ISI首次覆盖AppLovin，给予“跑赢大盘”评级和835美元的目标价，理由是公司增长跑道拓宽，正为电子商务建立有效的广告单元[1] 公司业务与市场地位 - 公司是一家基于软件的广告和应用货币化公司，通过“广告”和“应用”两个部门运营[4] - 公司通过其工作室和合作伙伴开发并发布免费移动游戏[4] - 公司持续保持移动游戏广告技术平台的领先地位，并正在发展成为电子商务营销商的重要渠道，这被视为公司整体市场的显著增长[2] 增长前景与财务预测 - Evercore预计，移动游戏和电子商务广告支出的结合将推动公司收入和EBITDA从2025年至2028年每年至少增长30%[3] - 第三方像素跟踪和行业评估显示公司近期增长势头强劲[3] - 公司计划到2028财年，实现直接面向消费者的电子商务广告支出达到中高个位数至低双位数的渗透率，这相当于在75亿美元的广告支出中产生约34亿美元的收入[3]