核心观点 - 投资银行Jones Trading将ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR)的评级从持有上调至买入 目标价设定为20.50美元 认为其是当前最被低估的房地产投资信托基金股票之一 [1] - 评级上调基于对公司账面价值增长的预测 认为其股价相较于同行机构抵押贷款REIT存在折价 [1] 评级与目标价 - Jones Trading于1月16日将ARR评级从持有上调至买入 目标价为20.50美元 [1] - Compass Point于12月中旬开始覆盖ARR 并给予买入评级 [3] 估值与财务预测 - Jones Trading预计ARR的每股账面价值将在1月15日达到19.50美元 较9月30日的17.49美元有所上升 [2] - 该机构认为ARR股票交易价格约为预期每股账面价值的0.97倍 处于机构抵押贷款REIT同行标准的低端 [2] 业务与投资策略 - ARMOUR Residential REIT, Inc. 是一家成立于2008年、总部位于马里兰州的公司 [4] - 公司主要投资于由美国政府资助实体发行或担保的住宅抵押贷款支持证券 [4] 增长驱动因素 - Compass Point指出 高于平均水平的抵押贷款利差是推动ARR每股账面价值潜在增长的关键驱动力 [3] - 该机构预计 随着固定收益市场波动性下降和收益率曲线变陡 这些利差将会收窄 [3]